US stock markets rally but volatility plunges – Stock Markets
Wall Street remains buoyant near record highs
Solid Q1 earnings aid, focus shifts on inflation and Fed outlook
Volatility remains historically low as bears get repeatedly burned
Stock rally shows no signs of easing
This year has been sensational for the US equity markets as macroeconomic data out of the US have been constantly reinforcing the soft-landing narrative. The three major US indices have stormed to consecutive record highs despite market expectations shifting from six cuts in the beginning of the year to little more than one at the moment of writing.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/05/US-indices.png)
However, the strong upside trajectory has not been a straight line. Stocks experienced significant losses in April as market participants warned of an overstretched rally, but the pullback quickly faltered as corporate results started to repeatedly surprise to the upside and Treasury yields eased substantially.
Nvidia’s stellar Q1 earnings was the finishing touch, restating once again that growth in AI space has yet to peak. Combining the positive GDP and corporate earnings outlook, inflation remains the last piece of the puzzle for the Fed to begin cutting rates.
Bears have lost faith
This relentless rally to uncharted waters would be expected to increase volatility in the equity world, but surprisingly this has not been the case. On the contrary, the CBOE Volatility Index (VIX), Wall Street’s fear gauge, fell to its lowest level in more than four years last week, suggesting that investors remain confident that the rally could extend even further.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/05/VIX.png)
This phenomenon could be explained by the fact that every recent attempt for a downside correction has been shuttered, leading to severe losses for the bears. Clearly, markets are no longer laser-focused on the timing of rate cuts as long as the Fed begins easing its monetary policy sooner or later. Hence, the major risk moving forward is an exogenous event that could derail the loosening process and spoil the soft-landing scenario.
Technical levels to watch
From a technical perspective, the US 500 stock index has been recording consecutive all-time highs in 2024, repeatedly defying overbought signals. Considering that we are currently trading at all-time highs, the Fibonacci extensions of the latest severe downtrend could provide some potential future resistance areas.
To the upside, the price could revisit its all-time high of 5,350 before it challenges 5,481, which is the 150.0% Fibonacci extension of the 4,817-3,489 downtrend.
Alternatively, bearish actions could encounter support at the 123.6% Fibo of 5,130 ahead of the latest deflection point of 4,925.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.