Market Comment – Dollar remains strong ahead of key data, yen surges
Dollar keeps marching north, PMIs on tap
Yen extends rally as traders unwind carry trades
Aussi and kiwi slide on China concerns, loonie awaits BoC
Stocks trade in the red, tech earnings in the spotlight
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/07/Perf_Jul24-1.png)
Traders continue to buy the US dollar
The dollar traded higher against all but one of its major peers on Tuesday and continued to do so today. The exception was the Japanese yen.
With Fed fund futures suggesting little change in market expectations about the Fed’s future course of action, and Treasury yields sliding, it seems that the dollar’s strength may be the result of momentum buying following Friday’s global IT outage, despite the issue being quickly fixed.
Whether the rally will continue may depend on today’s flash PMIs for July, but also on tomorrow’s first estimate of US GDP for Q2. Friday’s core PCE price index may be also closely monitored.
Whether the rally will continue may depend on today’s flash PMIs for July
The Eurozone PMIs have already been released, coming in below expectations and hurting somewhat the euro as the results corroborate the case of a September rate cut by the ECB.
Yen surges to a seven-week high
The yen extended its rally, hitting its highest level in seven weeks against its US counterpart. After hitting a 38-year low of 161.96 at the start of the month, the Japanese currency entered a strong recovery mode, initially aided by suspected intervention, but also due to the intervention leading traders to unwind their carry trades.
The Japanese currency entered a strong recovery mode, initially aided by suspected intervention, but also due to the intervention leading traders to unwind their carry trades
Recent remarks by a senior Japanese politician that the Bank of Japan should be clearer in indicating its intention to normalize policy, may have also helped. The BoJ meets next week, on July 31, and the market is seeing a 57% chance for another 10bps rate hike.
Chinese concerns hit aussie, kiwi; BoC awaited
The aussie and the kiwi extended their tumble triggered after Chinese growth figures missed their forecasts last week and intensified by surprise rate cuts by the PBoC on Monday.
Along with rising expectations of a ceasefire in Gaza, growing concerns about demand in China weighed on oil prices, as well as on bellwether commodities such as iron ore and copper.
The Canadian dollar traded on the back foot as well ahead of today’s BoC decision, with the market being almost 90% confident that officials will proceed with a back-to-back 25bps rate cut. Therefore, a rate cut on its own is unlikely to shake the loonie. Traders may quickly turn their attention to any hints on whether the easing cycle will continue in September as well. If they get enough dovish signals, the loonie is likely to suffer.
If they get enough dovish signals, the loonie is likely to suffer
Wall Street rally in question amid earnings results
All three of Wall Street’s main indices closed slightly in the red onTuesday, with the futures market pointing to more losses ahead of today’s open, despite both Tesla and Alphabet recording positive revenue numbers for Q2.
Perhaps this was due to Tesla reporting its smallest profit margin in more than five years, and due to the bar being set so high for Alphabet that the modest beat was not enough to propel the stock higher.
Moving forward, more earnings from tech giants may be very important in determining whether the rally on Wall Street will continue or whether stocks are indeed overvalued.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/07/Cal_Jul24.png)
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.