Is the 5,000 milestone in sight for the S&P 500? – Stock Markets
Mega-cap stocks drive S&P 500 towards 5,000 milestone
AI and tech dominate the bull charge to unchartered territory
But how sustainable is the uptrend?
It wasn’t the best start for Wall Street in 2024 as the major indices stumbled during the first week of the new year. However, it didn’t take long for Fed rate cut expectations to take off again and revive risk appetite. More recently, the artificial intelligence (AI) mania has made a comeback, fuelling the rally even more.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/Wall-Street-Stocks.png)
As demonstrated during the pandemic, tech stocks are seen to be somewhat immune to negative shocks to the global economy. Add to that the growth potential that the integration of AI can deliver, most investors have come to the conclusion that you can’t go wrong with the Big Tech, which are best placed to tap into all of AI’s capabilities.
The AI craze isn’t overThose that are ahead of the AI race like Microsoft and Nvidia, have seen their shares outperform. Those deemed to not be doing enough to capitalize on the latest hype, have been lagging. Apple and Alphabet unusually fall into the latter camp, while Facebook’s parent Meta has been a surprise winner as the company has quietly been launching several AI tools such as chatbots on its platforms.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/M7-Stocks.png)
But whilst the primary drivers of this latest bullish phase have been the tech stocks belonging to the Magnificent Seven, other mega-cap stocks have also been enjoying strong gains in January.
Outside of the Big TechWithin the broader tech sector, IBM has come back into favour amid its push away from hardware and towards cloud-based services. Intel hasn’t been as fortunate as it’s failed to convince investors that it’s on the right track when it comes to keeping up with the competition despite decent earnings. AMD on the other hand has maintained optimism about its earnings prospects even though its latest offerings have yet to boost its revenue significantly.
It's not all rosyThe biggest threat, though, to unravelling all the euphoria are further potential disappointments from Apple and Google owner Alphabet. Excluding the Vision Pro headset, which isn’t a mainstream product, Apple hasn’t launched anything very exciting in years, while its highly anticipated fully autonomous Apple Car debut keeps getting pushed back. As for Alphabet, its cloud revenue growth hasn’t been as impressive as Microsoft’s or Amazon’s and the slow development of its AI-based services has frustrated investors.
Non-tech winnersThe good news for Wall Street is that there are bright spots outside of the tech arena too. Pharmaceuticals have had a strong start to the year, led by the likes of Eli Lilly and Merck, and so have telecommunication and software stocks such as Verizon and Salesforce.
This has meant that the Dow Jones Industrial Average made up mostly of ‘old economy’ stocks has been doing almost as well as tech-heavy Nasdaq 100 this year. The S&P 500 has a slight lead over both, however, and could soon be making headlines about passing the 5,000 mark for the very first time.
As S&P 500 approaches 5,000, mind the gapWith the earnings season not going entirely smoothly after the disappointing results from Tesla and Alphabet, and the Fed signalling at its January meeting that rate cuts are not imminent, reaching that milestone might have to wait.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/image-1706785029373.png)
The 50-day moving average slightly above the 4,700 level could be a convenient support area in the event of a sizeable short-term pullback. But if buyers return, the 5,000 level is within grasp and won’t require much effort to seize it.
A dangerous trend?Looking ahead, the main challenge for the S&P 500, Dow Jones and Nasdaq will be to prevent mega-caps from increasing their domination even more. In particular, the influence of the Magnificent Seven over the entire stock market is reaching alarming levels, as together, they make up almost 30% of the S&P 500.
The danger with this trend is not just the risk of the benchmark indices being hit hard should the Magnificent Seven come crashing down, but also that the more dominant they become, the more funds they will attract, leaving small caps left out in the cold.Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.