Disney earnings: Solid streaming and theme park figures while ad segment struggles – Stock Market News
Disney’s diversification efforts have indeed materialised enabling it to perform well during different economic cycles. The success of its streaming business provided significant income streams when the company was forced to shut down its theme parks after the Covid-19 outbreak, whereas the strong rebound of its theatres and resorts has offset the post-pandemic slowdown of its media division. Although the firm’s core financial figures are continuously growing in the past few quarters, surprisingly the stock price has lost almost 35% since the start of the year.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2022/11/Disney-vs-Markets.png)
Most of this weakness is attributed to increasing market fears that the firm’s streaming segment will face significant difficulties to attract new subscribers in a period of reduced demand and intensifying competition. Moreover, in the upcoming months, consumers are likely to get more squeezed by the persistent inflationary pressures and the liquidity drain from central banks, which could curtail their spending on discretionary items like amusement parks and leisure trips.
Focus on streamingThe fact that Disney’s share price has fallen dramatically despite the rebound in its on-site facilities clearly indicates that markets seem to be more focused on the firm’s streaming segment performance. That being said, analysts are expecting 8.5 million net new subscriptions in the third quarter, with Netflix’s recent outperformance in this key metric hinting that a potential negative surprise could have a devastating outcome for Disney’s stock.
Apart from that, Meta’s and Alphabet’s earnings announcements triggered rising concerns that ad business will most likely suffer a slowdown in the months to come as recession fears loom. If that scenario materialises, Disney is likely to receive a significant blow, considering that its ad revenue is already set to fall by 33% in Q3.
Risks resurface for on-site activitiesDisney’s attractions all around the world have been working in full gear since the global economic reopening, but headwinds keep piling up. In the September quarter, revenue generated from US theme parks is expected to experience a pullback due to the impact of Hurricane Ian. Moreover, a renewed phase of lockdowns in China forced the Shanghai Park to shut down, with more parks prone to closing as the Chinese government insists on its zero-Covid policies. Finally, the strengthening dollar continues to constantly devalue the income generated from theme parks overseas.
Solid quarterDisney is expected to report solid fundamentals as the traffic in its amusement parks and theatres has rebounded to pre-pandemic levels, while subscriptions for Disney+ are posting consecutive quarterly increases. The world's leading entertainment conglomerate is anticipated to post revenue of $21.24 billion for the third quarter, according to consensus estimates by Refinitiv IBES, which would represent a year-on-year growth of 14.64%. Additionally, earnings per share (EPS) are set to decrease from $1.09 in the previous quarter to $0.54, but jump 47% on an annual basis
Valuation remains elevated despite sell-offAlthough Disney is anticipated to face macroeconomic risks due to the combination of monetary tightening and persistently high inflation, investors and markets appear confident that it can achieve its growth targets. This optimistic outlook is also reflected in its hefty forward price to earnings ratio of 19.0x, which is substantially higher than the consumer discretionary sector’s average of 9.1x. This number denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings – the higher it is, the more 'expensive' the stock.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2022/11/Disney-Valuation.png)
Disney's share price has been in a sustained downtrend since the beginning of the year, but lately it is exhibiting some signs of recovery. Even though the latest rebound faltered after Powell’s hawkish remarks, an impressive earnings card could alter the sentiment back to positive.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2022/11/Disney-TA.png)
In the bullish scenario, solid financials could propel the price towards the recent high of $108.70 Successfully breaching this region, the price might then test the $117.50 barrier.
On the flipside, the bears might aim for the 97.85 hurdle, a violation of which could turn the spotlight to the 2022 bottom of $90.20.Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.