Alibaba reports earnings amid Chinese stock market rout – Stock Markets
Alibaba earnings are released on February 7 before opening bell
Revenue and earnings remain robust despite 2023 selloff
Valuation has contracted way below growth stocks’ multiples
Alibaba feels the blues from Chinese economic downturn
Chinese stocks had a bruising 2023 as the domestic economy has yet to recover to its pre-pandemic standards. Besides the underwhelming growth, the Chinese property market seems as shaky as ever, putting additional downside pressures to the stock market.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/Alibaba-Perf.png)
Alibaba could not escape this storm, with its shares currently being 35% lower than a year ago. Interestingly, even though tech stocks have been rallying across the globe since early 2023, Alibaba has not even managed to outperform the Hang Seng index in the same time horizon. A possible explanation for that could be the never-ending regulatory assault by the Chinese government towards the company.
Foreign investors pull the rug
Alibaba has been displaying persistent fundamental strength, thus its vast selloff is clearly a product of exogenous factors. The long-lasting trade tensions between the US and China have pushed foreign institutional investors to clip their exposure in Chinese equities. Therefore, it has been very difficult for Alibaba to retain foreign funds in a period when its US competitors have been rallying to consecutive all-time highs.
Financials diverge from price action
Alibaba is anticipated to post solid financial performance despite China’s dire macroeconomic outlook. The online retailer is expected to post revenue of $263.96 billion for the fourth quarter, according to consensus estimates by LSEG analysts, which would represent a year-on-year increase of 6.54%. Additionally, earnings per share (EPS) are estimated at $19.38, marking a marginal 0.61% advance on an annual basis.
Cheaper than ever
From a valuation perspective, it seems that Alibaba has lost its shine. Besides surrendering its pre-pandemic premium against the S&P 500, Alibaba is currently trading more-or-less in line with the Hang Seng index, which is hovering at its lowest forward P/E ratio ever. Specifically, Alibaba is currently trading at 7.6x forward earnings, way below its five-year average of 17.5x.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/Alibaba-Valuation.png)
Considering the innovative sectors that Alibaba is operating in, its valuation seems rather compressed, reflecting a huge bargain for those willing to accept the geopolitical and domestic uncertainties. On that note, SEC filings revealed that Alibaba founder Jack Ma and current Chairman Joe Tsai bought shares on January 23. Generally, when insiders purchase shares, it is often considered bullish for a stock, especially at such a historical low valuation.
Levels to watch
Alibaba’s stock has been in a sustained downtrend since the beginning of 2023, creating a clear structure of lower highs and lower lows. In the short term, the price has been attempting a minor rebound, but the 50-day simple moving average (SMA) has rejected further advances multiple times.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/02/Alibaba-TA.png)
If financial results disappoint, the retreat could extend towards the 2024 bottom of $66.60. Even lower, the 2022 low of $58.00 could come under examination.
On the flipside, upbeat earnings might propel the price above the 50-day SMA towards the recent resistance of $78.00. A violation of that zone could pave the way of the September-October resistance of $89.00.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.