Alcoa headed for another earnings beat as aluminium prices skyrocket – Stock Market News
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/Alcoa-perf.png)
Metal and other commodity prices have been rallying since late spring of 2020 when economies around the world started to emerge from the first Covid lockdown. Aside from the reopening effect, the global shift towards green energy has also been boosting demand for many metals such as aluminium, which are used extensively in many components, including batteries.
But strong demand is not the only thing that’s driving the price of aluminium and other metals sharply higher as the sector has not been immune to the global supply crunch. Power outages in China have forced many smelters in the country to ration electricity, leading them to cut production. Even in Europe, where energy costs are spiraling higher, some producers have had to reduce output due to electricity providers being unable to meet demand. Aluminium prices have surged more than 50% in the year-to-date, jumping by 7% so far in October alone.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/Aluminium.png)
For Alcoa, this can only be a good thing as the United States is unlikely to experience an energy crisis of its own, therefore, it can boost production at its own facilities, not just at home but also in South America as well. Furthermore, Congress is close to finalizing the $1 trillion infrastructure bill, which if passed, will unleash billions of dollars for rebuilding highways, railroads and bridges across the US, benefiting domestic steelmakers.
All this bodes well not just for the last quarter, but also for upcoming quarters. In the three months to September, Alcoa is expected to have earned $2.955 billion in revenue, which would represent an almost 25% increase on the same quarter in 2020, making it the third quarter in a row of double-digit annual growth. Its earnings per share are forecast at $1.89 according to Refinitiv IBES estimates. This would be up 5.2% from a year ago and up 26.8% from the prior quarter.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/Alcoa.png)
Alcoa’s share price has rallied more than 100% in 2021 and further gains could be in store if there are positive surprises in the earnings release. The stock is currently trading around $48.0. Better-than-expected results could push the price up towards the September top of $52.45, which was a three-year high. The 161.8% Fibonacci extension of the May-July downleg at $52.79 is not far above this peak, making the region a strong resistance point. However, if cleared, the 200% Fibonacci of $57.99 would be the next target for the bulls.
To the downside, the 50-day moving average (MA), currently at $45.74, is likely to defend the price in case there is a selloff from worse-than-expected earnings. A drop below the 50-day MA could see the stock initially stalling at the 78.6% Fibonacci of $41.48 before heading towards the August trough of $36.61
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/10/Alcoa-earnings.png)
Analysts remain optimistic about the stock, maintaining their ‘Buy’ recommendation and setting a median price target of $56.0. The Company’s price/earnings (PE) ratio, however, is somewhat above the industry average. Alcoa has a forward PE multiple of 7.52 compared to the industry median of 3.36, although these are far from levels that would be considered as overvalued and in fact, the stock is likely undervalued.
Nevertheless, there are some risks for Alcoa from the earnings call on Wednesday. Investors will be looking to see whether the wider supply constraints in the economy are pushing up costs for the Company. Any guidance for the next quarter about revenue or the demand outlook in general will be important too. Specifically, the construction industry in the US is still recovering so although on the one hand there is plenty of room for further growth, labour shortages are significantly curbing activity.
Finally, President Biden’s infrastructure bill has yet to complete its passage through Congress so any surprises on that front could also pose a negative risk for the stock.Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.