Huntington Bancshares' Q2 profit falls on bigger rainy-day funds, lower interest income
July 19 (Reuters) -Huntington Bancshares HBAN.O on Friday reported a 15% fall in profit, as it set aside a bigger capital bufferto cover potential customer loan defaults and earned less interest income.
U.S. banks have been preparing for the possibility that higher interest rates and a broader economic slowdown will lead to customers missing payments on mortgages and credit card bills.
The provision for loan and lease losses at Huntington came in at $114 million in the quarter, up from $84 million, a year earlier.
Huntington maintained its previous annual forecast for net interest income, or the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, at down 1% to 4% versus 2023 levels.
However, it expects interest income to improve sequentially in the second half of 2024 and next year.
Most U.S. banks expect an NII decline this year as elevated interest rates have stalled loan activity. At the same time, efforts to retain customers from chasing better returns elsewhere have pushed up deposit costs.
Huntington's NII fell 3% to $1.31 billion in the second quarter, while average total loans and leases increased 2% from the year-ago quarter.
"Credit quality continued to perform very well in the quarter," CEO Steve Steinour saidin a statement.
Net income attributable to Huntington fell to $474 million or 30 cents per diluted share in the three months ended June 30, compared with $559 million or 35 cents per diluted share in the year-ago quarter.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aloqador aktivlar
Eng oxirgi yangiliklar
Javobgarlikdan voz kechish: XM Group korxonalari har biri faqat ijro xizmatlarini koʻrsatadi va onlayn savdo platformamizdan foydalanish huquqini beradi, bu odamga veb-saytda yoki veb-sayt orqali mavjud boʻlgan kontentni koʻrish va/yoki undan foydalanishga ruxsat beradi hamda uni oʻzgartirishga moʻljallanmagan va uni oʻzgartirmaydi yoki kengaytirmaydi. Bunday kirish va foydalanish huquqi doimo quyidagilarga boʻysunadi: (i) Shartlar va qoidalar; (ii) Risklar haqida ogohlantirish; va (iii) Javobgarlikni toʻliq rad etish. Shuning uchun bunday kontent umumiy maʼlumot sifatida taqdim etiladi. Xususan, shuni esda tutingki, bizning onlayn savdo platformamiz mazmuni moliyaviy bozorlarda biror bitimni amalga oshirishga oid maslahat yoki taklif emas. Har qanday moliyaviy bozorda savdo qilish sizning kapitalingiz uchun jiddiy risk darajasini oʻz ichiga oladi.
Onlayn savdo platformamizda chop etilgan barcha materiallar faqat taʼlim/axborot maqsadlari uchun moʻljallangan va unda moliyaviy, investitsiya soligʻi yoki savdo maslahatlari va tavsiyalar; yoki bizning savdo narxlarimizning qaydlari; yoki har qanday moliyaviy vositalar bilan bitim tuzish maslahati yoki taklifi; yoki sizga kerak boʻlmagan moliyaviy reklama aksiyalari hisoblanmaydi
Har qanday uchinchi tomon kontenti, shuningdek XM tomonidan tayyorlangan kontent, masalan: fikrlar, yangiliklar, tadqiqotlar, tahlillar, narxlar va boshqa maʼlumotlar yoki bu veb-saytda joylashgan uchinchi tomon saytlariga havolalar umumiy bozor sharhi sifatida "boricha" taqdim etiladi va investitsiya maslahatini tashkil etmaydi. Har qanday kontent investitsiya tadqiqoti sifatida talqin qilinsa, siz bunday kontentni investitsiya tadqiqotlarining mustaqilligini ragʻbatlantirish uchun moʻljallangan qonun talablariga muvofiq moʻljallanmagan va tayyorlanmaganligini eʼtiborga olishingiz va qabul qilishingiz kerak, shuning uchun unga tegishli qonunlar va qoidalarga muvofiq marketing kommunikatsiyasi sifatida qaraladi. Mustaqil boʻlmagan investitsiya tadqiqoti va yuqoridagi maʼlumotlarga oid risk haqida ogohlantirishimizni oʻqib chiqqaningizga va tushunganingizga ishonch hosil qiling, unga bu yerdan kirish mumkin.
