Yen vulnerable; dollar eyes fourth straight weekly gain
Updates at 0500 GMT
Yen nears three-month low ahead of Japan election
Dollar steady, supported by tempered Fed rate cut expectations
Euro and sterling set for weekly losses
By Rae Wee
SINGAPORE, Oct 25 (Reuters) -The yen languished near a three-month trough on Friday and was headed for a fourth straight weekly loss, ahead of an election in Japan over the weekend that is likely to complicate the Bank of Japan's (BOJ) policy normalisation plans.
In the broader market, the dollar held broadly steady and was on course for yet another weekly gain, underpinned by tempered expectations of aggressive Federal Reserve rate cuts and as market bets for a possible return of Donald Trump as U.S. president ramp up.
Japanese voters will vote on Sunday for a general election, with opinion polls showing the ruling Liberal Democratic Party (LDP) could lose its long-held dominance.
The uncertainty and prospect of political instability could have implications for the BOJ's rate hike path, as it tries to steer a smooth lift-off from near-zero interest rates. The central bank next meets on Oct. 30-31.
The yen JPY=EBS was last 0.1% higher at 151.69 per dollar, but was looking at a 1.4% loss for the week.
It hardly budged on slightly better than expected Tokyo inflation data released earlier on Friday, as core consumer prices came in below the BOJ's 2% target for the first time in five months.
"There is some suggestion that if the LDP loses its majority - which I gather, is a distinct possibility, then there's a possibility that further muddies the water as far as BOJ policy normalisation is concerned," said Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank.
"If that is the result, then I suppose there's some knee-jerk potential for further yen weakening if the market takes the view that this could certainly push the next rate rise well into next year, for example."
The yen has fallen roughly 5.3% for the month thus far, setting it up for its worst monthly decline since April 2022.
The move lower in the yen, particularly as it has once again weakened past the key 150 per dollar level, has left traders on alert for any intervention from Japanese authorities to shore up the currency.
A senior Japanese finance ministry official said the country's Finance Minister Katsunobu Kato and U.S. Treasury Secretary Janet Yellen discussed recent exchange-rate moves, among other topics, in a bilateral meeting held on Thursday.
DOLLAR DOMINANCE
The dollar firmed a touch on Friday, steadying after a slight fall in the previous session on the back of lower U.S. Treasury yields. US/
Against the greenback, the euro EUR=EBS fell 0.05% to $1.0821, some distance away from an over three-month low hit earlier this week.
Still, the single currency remained on track for a weekly loss of more than 0.3%.
Data on Thursday showed euro zone business activity stalled again this month, though the contraction in Germany - Europe's largest economy - was less steep than the previous month.
"Looking ahead for the euro zone as a whole, the short-term outlook remains grim," said Nick Rees, senior FX market analyst at Monex Europe.
"Demand conditions remain weak, the labour market is beginning to unwind, and both price pressures and business confidence are falling."
Sterling GBP=D3 dipped 0.1% to $1.29645, but also edged away from a two-month trough of $1.2908 hit on Wednesday. It was headed for a 0.5% weekly fall.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 eased 0.32% to $0.6620, while the New Zealand dollar NZD=D3 edged 0.38% lower to $0.5993.
The two Antipodean currencies were set to lose nearly 1% each for the week, weighed down in part by a stronger dollar and as uncertainty over the upcoming U.S. election dampened risk appetite.
The dollar index =USD was last little changed at 104.04, after having scaled a roughly three-month high of 104.57 earlier in the week.
It was eyeing a rise of more than 0.5% this week, which would mark a fourth straight week of gains.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Shri Navaratnam and Christopher Cushing
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
