Wall Street stocks fall; jobs data feeds uncertainty about rate cuts
Fed's Waller says time has come to cut rates
Broadcom tumbles after downbeat Q4 revenue forecast
Chip index set for biggest weekly drop since March 2020
Indexes: Dow off 1.04%, S&P 500 down 1.80%, Nasdaq down 2.62%
Updates to 2:30pm
By Chibuike Oguh
NEW YORK, Sept 6 (Reuters) -U.S. stocks fell on Friday weighed down by a jobs report that showed a continued labor market slowdown but left traders uncertain about how far the Federal Reserve will go in cutting interest rates.
All three main indexes were lower, with the 11 sectors of the benchmark S&P 500 .SPX losing ground led by declines in communication services .SPLRCL, technology .SPLRCT and consumer discretionary .SPLRCD equities.
The S&P 500 and the Dow were on track for their biggest weekly drop since March 2023, with the Nasdaq on track for its biggest weekly drop since January 2022.
U.S.Labor Department data showedU.S. employers added 142,000 jobs in August, shy of analyst expectations, while jobs growth for July was revised down to 89,000, also below estimates.
The report means Federal Reserve chair Jerome Powell must cut rates later this month, but also suggests he may be too late for the economy to achieve a soft landing, said Lou Basenese, president and chief market strategist at MDB Capital in New York.
"If we start seeing layoffs in the next month or two, it's going to suggest his timing was too late. Stocks are going to go down until next week when the Fed makes it definitive that they're cutting, which could put pressure on them to do 50 basis points versus 25 bps. I think 25 bps is all but guaranteed," Basenese said.
Fed Governor Christopher Waller said on Friday "the time has come" for the U.S. central bank to begin a series of interest rate cuts, adding he is open-minded about the size and pace.
Traders' bets for a 25-basis point rate cut in September stood at 73%, according to the CME Group's FedWatch Tool, while those for a 50-bps reduction in rates were at 27%, down from a brief rise to 51% after the report.
"I still think the Fed is going to move 25 basis points," said Tony Roth, chief investment officer at Wilmington Trust in Radnor, Pennsylvania. "I don't think that the Fed is really ready at this point to push the panic button."
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 423.37 points, or 1.04%, to 40,331.80, the S&P 500 .SPX lost 98.88 points, or 1.80%, to 5,404.53 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 449.24 points, or 2.62%, to 16,678.25.
Leading megacap growth stocks were lower. Nvidia NVDA.O was down 5%, Tesla TSLA.O fell 7.3%, Alphabet GOOGL.O dropped 3.6%, Amazon AMZN.O lost 3.3%, Meta META.O lost 3.4%, Microsoft MSFT.O shed 1.3%, and AppleAAPL.O fell 1%.
Broadcom AVGO.O sank9.7% after the chipmaker forecast fourth-quarter revenue slightly below estimates, hurt by sluggish spending in its broadband segment.
Other chip stocks were down. MarvellTechnology MRVL.O dropped 5.8% and Advanced Micro Devices AMD.O shed 4.5%. The Philadelphia SE Semiconductor index .SOX down 4.8%. The semiconductor index is set for its biggest weekly drop since March 2020.
Super Micro Computer SMCI.O dropped 6%. J.P. Morgan analysts had downgraded AI server maker's shares to "neutral" from "overweight".
Reporting by Chibuike Oguh in New York; additional reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
