Wall Street pressured by higher yields, earnings
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Verizon down after missing Q3 revenue estimates
GE Aerospace drops as supply constraints drag on revenue
General Motors up after Q3 results beat estimates
Indexes down: Dow 0.19%, S&P 500 0.29%, Nasdaq 0.17%
Updated at 12:02 p.m. ET/1602 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Purvi Agarwal
Oct 22 (Reuters) - U.S. stock indexes slipped on Tuesday as rising Treasury yields impacted rate-sensitive sectors, while investors continued to evaluate earnings to assess the health of American companies.
GE Aerospace GE.N slumped 7.8% despite raising its profit forecast for 2024, as persistent supply constraints impacted its revenue. It pulled the broader Industrials index .SPLRCI 1.2% lower.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 83.20 points, or 0.19%, to 42,848.40, the S&P 500 .SPX lost 16.77 points, or 0.29%, to 5,837.21 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 30.86 points, or 0.17%, to 18,509.14.
Further pressuringequities, U.S. Treasury yields were trading at near three-month highs asinvestors repriced expectations for theFederal Reserve's policy trajectory, while also looking ahead to the fiscal impact of U.S. presidential election results.MKTS/GLOB
The yield on the benchmark 10-year note US10YT=RR rose as high as 4.222%, continuing a steady climb since early October after a bumper jobs report led investors to dial back expectations for the central bank toease interest rates throughthe year.
Rate-sensitive megacap stocks slipped, with Apple AAPL.O falling 0.9% and Nvidia NVDA.O down 0.44%, weighing on the broader technology sector .SPLRCT, which lost 0.2%.
Microsoft MSFT.O, however, jumped 1.9%, bucking broader sector weakness.
"During the earnings season, you often get this kind of choppiness, but there's also increased uncertainty relative to the interest rate direction," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services.
"Investors are trying to calibrate exactly what they think might be happening on the interest rate front."
Stocks continued to retreatfrom record highs, asinvestors were cautiousfollowing six consecutive weeks of advances for major indexes, waiting for more earnings to see if Wall Street's rally could be sustained.
The next few weeks are likely to be volatile for equity markets, as investors scrutinize company earnings, fresh economic data and results of the U.S. election, followed by a central bank meeting.
Traders are pricing in a 91% chance of a 25-basis-point interest-rate cut in November, according to CME's FedWatch.
Among other earnings, VerizonVZ.N lost 4.5% as the telecomgiant missed estimates for third-quarter revenue.
3M MMM.N slipped 0.5%, reversing its premarket gains, despiteraising the low end of its full-year adjusted profit forecast.
Meanwhile, GeneralMotors GM.N leapt 9.1% after the legacy carmaker's third-quarter results beat Wall Street estimates, while LockheedMartin LMT.N dipped 5.2% after results.
Rate-sensitive homebuilding stocks slipped, with the PHLX Housing index .HGX dropping 2.7%, dragged down by a 6% fall in shares of PulteGroup PHM.N despite the company beating profit and revenue estimates.
"The earnings themselves have been pretty good, it's just the companies highly sensitive to interest rates are probably going to find a bit of headwind right now as investors sort out the whole interest rate story," Carlson said.
Baker Hughes BKR.O and Texas Instruments TXN.O are scheduledto report earnings afterthe bell.
Declining issues outnumbered advancers by a 2.03-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted eight new 52-week highs and three new lows, while the Nasdaq Composite recorded 42 new highs and 47 new lows.
U.S. Stocks, Bonds, and the Fed https://tmsnrt.rs/3A5Uqr2
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Shounak Dasgupta and Maju Samuel
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
