Wall Street advances as traders' bets rise for bigger Fed rate cut
Adobe tumbles after forecasting Q4 earnings below estimates
Boeing sells off as workers go on strike
Russell 2000 small cap index outperforms, up 2.5%
Indexes up: Dow 0.72%, S&P 500 0.54%, Nasdaq 0.65%
Updated with final closing prices, volume, weekly data
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 13 (Reuters) -Wall Street's main indexes closed higher on Friday as investors honed in on the chance of a bigger interest rate cut by the Federal Reserve next week, with rate-sensitive small cap stocks outperforming.
Bets on the size of the Fed's cut have been volatile and were roughly even by late Friday. Expectations for a 50 basis point cut jumped to 49% from 28% on Thursday, according to CME's FedWatch Tool , which showed a 51% probability for a 25 basis point cut.
Former New York Fed President Bill Dudley said late Thursday there was a strong case for a 50-bps interest rate cut.
Reports in the Wall Street Journal and other media early Thursday said the Fed faceda difficult decision on how much to ease on Sept. 18.
"There's just rumblings that have started to bubble up again that the discussion in the Fed is leaving 50 basis points on the table," saidJim Baird, chief investment officer with Plante Moran Financial Advisors, Southfield, Michigan.
In contrast, bets on Thursday that the Fed would opt fora smaller 25-bps cut firmed after news of slightly higher producer prices and Wednesday's consumer prices data.
While the renewed hopes for a bigger cut were boosting large cap indexes on Friday the optimism seemed most evident in the Russell 2000 small cap index <.RUT>, which rose 2.5% on the day and 4.4% for the week.
Smaller companies are more sensitive to rate changes as they depend more on borrowed money and floating rate loans.
Baird argued that stocks appearedto show investor optimism that a 50 basis point cut would not indicate a coming recession.
"If investors were looking at this and saying they have to move quicker because they're behind the curve you wouldn't see risk assets like small caps rally," said Baird. "You're seeing some of the riskier areas of the equity market advance pretty strongly today."
Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede in Philadelphia, said Friday's gains likely stemmed from Dudley's comment about the case for a 50 basis point cut.
Also on Friday, asurvey showed U.S. consumer sentiment improved in September as inflation subsided, though Americans remained cautious ahead of the November presidential election.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 297.01 points, or 0.72%, to 41,393.78, the S&P 500 .SPX gained 30.26 points, or 0.54%, to 5,626.02 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 114.30 points, or 0.65%, to 17,683.98.
All three major U.S. benchmark indexes ended close to roughly two-week highs and logged solid weekly gains.
For the week the S&P 500 rose 4.02% and the Nasdaq climbed 5.95%, with both marking their biggest weekly percentage gains since early November. The Dow added 2.60% for the week.
Adobe ADBE.O finished down 8.5% after the Photoshop maker forecast fourth-quarter earnings below estimates.
And BoeingBA.N shares sank 3.7% afterits U.S. West Coast factory workers walked off the job early on Friday as they overwhelmingly rejected a contract deal.
Chinese e-commerce firm PDD Holdings PDD.O fell 2.4% afterthe Biden administration said it was moving to curb low-value shipments entering the U.S. duty-free under the $800 "de minimis" threshold.
Uber UBER.N shares rallied 6.4% afterthe ride-hailing platform said it would bring autonomous ride hailing to Austin, Texas, and Atlanta in partnership with Alphabet's GOOGL.O Waymo.
Advancing issues outnumbered decliners by a 5.54-to-1 ratio on the NYSE where there were 653 new highs and 27 new lows.
On the Nasdaq, 3,275 stocks rose and 1,026 fell as advancing issues outnumbered decliners by a 3.19-to-1 ratio. The S&P 500 posted 60 new 52-week highs and one new low while the Nasdaq Composite recorded 116 new highs and 54 new lows.
On U.S. exchanges 10.15 billion shares changed hands compared with the 10.78 billion average for the last 20 sessions.
Reporting by Sinéad Carew in New York, Shashwat Chauhan and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
