Wall St closes slightly lower with Big Tech earnings on deck
Spotify jumps after results
NXP Semiconductors weighs on chip stocks
Coca-Cola rises after lifting annual forecasts
GM beats Q2 expectations, raises forecast; shares dip
Updates to close
By David French
July 23 (Reuters) -Wall Street's main indexes closed slightly lower on Tuesday, as investors awaited direction from the latest earnings from Alphabet GOOGL.O and Tesla TSLA.O.
The duo areset to kick off results from the so-called Magnificent Seven stocks after markets close. While the electric vehicle maker's dropped, the Google parent's shares were up.
Earnings from technology giants will be key in determining if 2024's record rally can be sustained, or if U.S. stocks are overvalued. The question of whether a rotation away from megacaps in favor of underperforming sectors will continue is also on investors' minds.
The small-cap Russell 2000 .RUT was up on the day.
"We're paying attention to earnings, as that's what matters this week and next, and the price reaction to those earnings will be very telling," said Jack Janasiewicz, lead portfolio strategist at Natixis Investment Managers.
On the rotation into smaller-cap stocks, he added: "The jury is still out and we need some more proof of evidence that this is sustainable, and that's again going to come down to earnings."
The megacaps initially buoyed markets on Tuesday, with all three benchmarks trading in positive territory. However, despite many ofthe megacaps continuing to trade higher, including Apple AAPL.O and Amazon.com AMZN.O, the overall market advances ebbed away in the afternoon.
Helping subdue equity markets were disappointing earnings from household names.
United Parcel Service UPS.N, seen as a bellwether for the global economy, slumped after missing earnings estimates on subdued package delivery demand and higher labor-contract costs.
General Motors GM.N dropped despite a second-quarter results beat and a higher annual profit forecast, while Comcast CMCSA.O lost ground aftermissing revenue estimates.
NXP Semiconductors NXPI.O slumped after forecasting third-quarter revenue below estimates, dragging the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX lower.
Among others, Spotify SPOT.N jumped after posting a record quarterly profit slightly ahead of expectations, while Coca-Cola KO.N rose after it increased its annual sales and profit forecasts,
Of the 74 S&P 500 companies that have reported quarterly results during this earnings season, 81.1% have beaten expectations, according to LSEG data available on Monday.
Janasiewicz cautioned that while it is early to draw specific conclusions, the pattern seen so far in the earnings season was that companies missing numbers were getting hit hard, while even outperforming doesn't guarantee much of a pop in your stock, given where market prices and expectations are currently.
"If you miss based on where we are right now, maybe there's going to be more punishment doled out," he said.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 9.22 points, or 0.17%, to end at 5,555.19 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 8.59 points, or 0.05%, to 17,998.98. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 55.71 points, or 0.14%, to 40,359.73.
Economic data due to release this week includes the Personal Consumption Expenditures Price Index, the Fed's preferred inflation gauge, which will be crucial in gauging the monetary policy outlook against a backdrop of the recent inflation downtrend and signs the labor market is easing.
Bets of a 25-basis-point interest-rate cut by September have shot up to nearly 94%, from nearly 60% last month, according to CME's FedWatch Tool.
A Reuters poll showed the Fed is expected to cut rates twice this year, in September and December. The central bank's policymakers have said that resilient consumer demand warrants a cautious approach, despite easing inflation.
Magnificent Seven performance https://tmsnrt.rs/46j9n4G
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru and David French in New York; Editing by Marguerita Choy and Pooja Desai
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
