Wall St advances as investors favor small caps over Big Tech; banks rally
Morgan Stanley rises as Q3 profit jumps; banks buoyant
Small-cap indexes on course for best finish since Nov 2021
Utilities rise; Amazon nuke deal benefits Dominion
Indexes up: Dow 0.62%, S&P 500 0.34%, Nasdaq 0.18%
Updated to 2:00 p.m. ET/1800 GMT
By David French and Lisa Pauline Mattackal
Oct 16 (Reuters) - Wall Street's three benchmark indexes rose on Wednesday, on track to recoup some of the previous session's losses as gains in small-cap companies and financial stocks buoyed by strong earnings outweighed declines in technology megacaps.
Morgan Stanley MS.N jumped6.5% to a record high after it joined peers such as JPMorgan Chase JPM.N in reporting strong profits following a sharp increase in investment banking revenue.
Larger regional banks, traditionally less reliant on investment banking activities, were also higher. First Horizon FHN.N gained 3.8% and U.S. Bancorp USB.N rose 4.7% after reporting third-quarter results.
The broader Banks .SPXBK index was up 1.1% and an index tracking regional banks .KRX rose 2%.
Outside of the banks, investor attention was seen in small-cap stocks, with some rotation from expensive tech megacaps to less expensive sectors.
Both the Russell 2000 index .RUT, which advanced 1.6%, and the S&P Small Cap 600 .SPCY, which climbed 1.5%, were on course for their highest finishes since November 2021.
"There has been a broadening out in terms of participation... in the small caps versus the large caps," said Zachary Hill, head of portfolio management at Horizon Investments.
"That's a positive sign, some of it having to do with interest rates coming down and some relief on the balance sheet side for more highly levered smaller-cap companies."
Among the big-tech names which dragged,Apple AAPL.O lost 1.3% after hitting a record high in the previous session. Meanwhile, Microsoft MSFT.O was off 0.9% and Meta Platforms META.O fell 1.9%.
Chip heavyweight Nvidia NVDA.O, however, bucked the megacap slide, rising 3.4% after slumping nearly 5% in the previous session.
Gains in the so-called Magnificent Seven group of tech stocks have driven most ofWall Street's record-breaking run this year. However, with valuations increasingly stretched and a brighter economic outlook, investors have been seeking opportunities elsewhere.
"Valuations for (the largest tech stocks) are somewhat lofty. When you see the daily gyrations in the market, it's based primarily on how the earnings situation looks for those firms," said Scott Welch, chief investment officer at Certuity.
Utilities .SPLRCU led sectoral gains, up 1.7%, with Dominion Energy'sD.N 4.2% increase among the catalysts after it was one of the power companies with which Amazon.comAMZN.O announced agreements for developing nuclear technology to power data centers.
The economically sensitive Transport index .DJT jumped 2%, lifted by a 13.4% leap in United Airlines UAL.O after it forecast better-than-expected fourth-quarter profit and announced a $1.5-billion share buyback program on Tuesday.
Delta Air LinesDAL.N and American AirlinesAAL.O also benefited, gaining 6% and 5.7% respectively.
At 02:00 p.m. Eastern, the S&P 500 .SPX was up 20.03 points, or 0.34%, to 5,835.29 points, while the Nasdaq Composite .IXIC had gained 32.07 points, or 0.18%, to 18,347.66. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 266.46 points, or 0.62%, to 43,006.88.
More corporate earnings are due through the week, along with key economic data including the retail sales and industrial production figures for September on Thursday.
Bets on a 25-basis-point rate cut at the Federal Reserve's November meeting have risen to 92.8%, according to CME's FedWatch.
U.S.-listed shares of chip equipment-maker ASML Holding ASML.O ASML.AS lost 7% after the company cut its 2025 financial forecast, while Intel INTC.O fell 1.3% after the Cybersecurity Association of China recommended initiating a review of the chipmaker's products sold in the country.
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru and David French in New York; Editing by Pooja Desai and David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
