US dollar rallies on Fed outlook, potential Trump win; inflation weighs on pound
U.S. dollar hits fresh 11-week high
Sterling falls to two-month low
Fed rate futures now fully pricing in 25-bp rate cut
Adds new comment, graphic, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -The U.S. dollar firmed on Wednesday, hitting an 11-weekhigh, as investors ruled out a hefty interest rate cut from the Federal Reserve at the next policy meeting and priced ina potential election victory by former President Donald Trump.
Sterling, meanwhile, tumbled to its lowest in two months after softer-than-expected British inflation data offered scope for the Bank of England to cut rates more forcefully, while the euro slid toan 11-week low ahead of a European Central Bank meeting.
But with U.S. presidential elections a few weeks away, investors' focus has shifted to the highly-anticipated race,along with the Fed's interest rate path.
Trump's plan to implement tax cuts, looser financial regulations, and higher tariffs is viewed as positive for the dollar. Higher tariffs, for instance, would have negative implications for growth in Asian and European exporters that could force their central banks lower their interest rates, undermining their currencies, while lifting the dollar.
Amo Sahota, executive director at FX consulting firm Klarity FX in San Francisco pointed out that several major central banks are expected to undertake bigger rate cuts than the Fed because their economies are slowing much quicker than that of the United States. That has provided support for the dollar.
He also cited Trump's interview with Bloomberg News Editor-in-Chief John Micklethwait at the Economic Club of Chicago on Tuesday, where the former president doubled down on his plan to impose high tariffs on U.S. trading partners.
"Trump really went hard into the tariff conversation...although I think he's just making a point that he'll do whatever it takes to stop people from," flooding the market with foreign products at the expense of U.S.-made goods.
"Combined that with overnight polling showing Trump necking ahead here...and that's enough to leave the dollar at the top of the billing."
In afternoontrading, the dollar rose 0.3%to 103.59 =USD, after hitting an 11-week high of 103.60.
The euro, the dollar index's biggest component, fell 0.4%to $1.0855EUR=EBS, after earlier sliding to $1.0853, its lowest since early August.
Investors will be closely watching Thursday'sECB meeting, though if policymakers deliver the currently priced 25-bp cut and President Christine Lagarde refrains from giving too many clues about its rateoutlook, the market impact could be muted.
STERLING PRESSURE
The pound, meanwhile, was one of the biggest movers among major currencies, dropping 0.7%to $1.2982GBP=D3. It dipped under the $1.30 level for the first time since Aug. 20, after data showing the rate of annual consumer price inflation dropped to 1.7% in September from 2.2% in August. GBP=D3
That was the lowest reading since April 2021, and under the 1.9% forecast by a Reuters poll of economists. It reinforced bets on a BoE interest rate cut next month and made a further cut in December more likely.
The euro was last 0.5%higher against the pound at 83.62 pence. EURGBP=D3.
In the United States,traders have priced in a 97% chance of a 25-bp cut when the Fed next decides policy on Nov. 7, with a 3% probability of a pause, according to LSEG estimates. A month ago, traders saw 50-50 odds of a super-sized 50-bpreduction.
Against the yen, the dollaradded 0.4%against the yen to 149.765yen JPY=EBS, not far from Monday's high of 149.98 yen, the strongest since Aug. 1.
Bank of Japanboard member Seiji Adachi said on Wednesday the central bank must raise rates at a "very moderate" pace and avoid hiking prematurely given uncertainties about theglobal outlook and domestic wage developments.
In other currencies, the Australian and New Zealand dollars sagged as scepticism widened over stimulus from top trading partner China.
The Aussie AUD=D3 dropped to US$0.6659, the lowest since Sept. 12, and last traded at US$0.6663, down 0.6%. The New Zealand unit sank to US$0.6041, a level last seen on Aug. 19, and was last down 0.4%at US$0.6057NZD=D3.
Currency bid prices at 16 October 07:37 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 103.55 | 103.26 | 0.29% | 2.15% | 103.6 | 103.17 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.0859 | 1.0893 | -0.31% | -1.62% | $1.0902 | $1.0854 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 149.76 | 149.23 | 0.36% | 6.18% | 149.795 | 148.88 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.0859 | 162.48 | 0.09% | 4.49% | 162.88 | 162.13 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8654 | 0.8622 | 0.39% | 2.84% | 0.8658 | 0.8615 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2981 | 1.3074 | -0.71% | 2.01% | $1.3075 | $1.298 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3755 | 1.3775 | -0.13% | 3.77% | 1.3793 | 1.3756 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6663 | 0.6703 | -0.58% | -2.25% | $0.6705 | $0.6659 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9397 | 0.9389 | 0.09% | 1.2% | 0.9412 | 0.9379 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8362 | 0.8331 | 0.37% | -3.53% | 0.838 | 0.8327 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6056 | 0.6083 | -0.43% | -4.15% | $0.6086 | 0.6041 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.9205 | 10.7989 | 1.13% | 7.75% | 10.936 | 10.8073 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.8599 | 11.7821 | 0.66% | 5.67% | 11.889 | 11.7724 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.5086 | 10.4016 | 1.04% | 4.39% | 10.518 | 10.4032 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.4128 | 11.3441 | 0.61% | 2.58% | 11.419 | 11.3324 |
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
UK inflation falls below the BoE's target in September https://reut.rs/3NsKZot
Reporting by Gertrude Chavez-DreyfusS; Additional reporting by Alun John in London and Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Jamie Freed, Sherry Jacob-Phillips, Angus MacSwan, Alexandra Hudson and Diane Craft
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
