UPS returns to profit, revenue growth ahead of crucial holidays; shares jump
Adds CFO comment in paragraph 3 and CEO comment in paragraphs 9 -10; adds bullet points
UPS raises full-year adjusted operating margin forecast
Volume growth driven by China-linked e-retailers and Amazon
Retail customers temper volume expectations for holiday season
Adjusted third-quarter profit of $1.76 per share tops Wall St estimates
Shares gain more than 5%
By Ananta Agarwal, Lisa Baertlein
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N reported better-than-expected quarterly profit and revenue onThursday, ahead of the crucialpeak holiday season, boosted byrebounding volume and effective cost controls and shares soared as much as 10% in early trading.
The world's biggest package delivery firmalso raised its full-year adjusted operating margin forecast despite customers' ongoing switch to slower, cheaper deliveries in the long retrenchment that followed the early pandemic's e-commerce boom.
"We returned to revenue and profit growth the first time in two years," CFO Brian Dykes said on a conference call with analysts.
Shares hit a high of $145.01 early in the trading session before retreating to $138.25, up 5%, by mid-morning.
UPS reported an adjusted third-quarter profit of $1.76 per share, a 12% year on-year rise that topped analysts' average estimate of $1.63 per share. Revenue was up almost 6% to $22.2 billion.
During the third quarter, volumes in its dominant U.S. business grew at the highest rate in more than three years, Dykes said.
However, a large portion of the growth has been driven by China-linked,bargain e-retailersShein and Temu PDD.O.
That business unexpectedly swamped the UPS network in the second quarter, exacerbatingthe shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
Amazon.com AMZN.O, which is the largest customer at UPS, also contributed to the trend, and accounted for 100% of the reduction in air volume in the third quarter, CEO Carol Tome said.
Tome added that retail customers have tempered volume expectations for the year-end holiday season. That's because Thanksgiving falls late in November this year, resulting in fewer shopping and delivery days. That could mean more in-store vs. online purchasing this year, she said.
UPS now expects a full-year operating margin of 9.6%. It had slashed that forecast to 9.4% in July.
"UPS seems to be controlling what it can," said Jonathan Chappell, equity analyst at Evercore ISI.
"Posting a solid, nearly all-around beat after two years of misses and lowers" will confirm the view that "fundamentals and stock price have bottomed," Chappell said.
UPS also hasbeen onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS has said it expectsthe five-year USPS contract to be profitable in its first year.
"They're headed in the right direction," Faisal Hersi, industrials senior analyst for Edward Jones, said.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai and Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
