Tiptoeing nervously along US rate path
By Jamie McGeever
Aug 27 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
World markets are entering a period of nervous uncertainty as investors try to determine whether upcoming U.S. interest rate cuts will be benign and in tandem with a "soft landing," or mitigation against a more damaging economic downturn.
Asian markets leaned towards the former on Monday and traded positively. But risk appetite steadily whittled away as the day progressed, pushing Wall Street into the red and setting the tone for a more jittery session on Tuesday.
The Asia and Pacific calendar on Tuesday is light, with Japanese producer prices and trade figures from Hong Kong and Thailand the major economic indicators on tap. Australian mining giant BHP's annual results are the main corporate highlight.
Global market dynamics will therefore be the more important drivers for Asia as investors continue to digest the implications of Fed Chair Jerome Powell's policy pivot at Jackson Hole on Friday.
Fears of U.S. recession and a continued rise in unemployment are keeping a 50 basis point rate cut from the Fed next month on the table. This is putting U.S. stocks on the defensive and fueling demand for Treasuries, although bonds and the dollar were generally flat on Monday.
World stocks ended slightly lower on Monday, but not before hitting a new record high. Nvidia shares slid ahead of the AI darling's quarterly results on Wednesday, pushing Wall Street lower but not before registering a fresh six-week high.
Gold hugged recent record peaks, while oil prices rose again on Monday as production cuts in Libya added to supply concerns stemming from reports of escalating conflict in the Middle East. Oil is now up 8% in three days.
So it is a mixed bag for Asia on Tuesday. This is the backdrop to a re-emergence of trade tensions between China and the West, as the Biden administration prepares to announce final implementation plans for steep tariff increases on certain Chinese imports.
U.S. manufacturers have asked for the higher tariff rates on a range of goods from electric vehicles to electric utility equipment to be reduced, delayed or abandoned, and for potential exclusions to be greatly expanded.
The White House had said initially the new tariffs would take effect on Aug. 1 but that was delayed. The politically-loaded decision on what form they will take will be made by the end of the week.
Canada's Prime Minister Justin Trudeau on Monday said that Canada will impose a 100% tariff on the import of Chinese electric vehicles, including Teslas, and will also impose a 25% tariff on imported steel and aluminum from China.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Monday:
- Japan services PPI (July)
- Thailand and Hong Kong trade (July)
- Australia BHP annual results
How Jerome Powell's Jackson Hole speech has changed through the years https://reut.rs/4dDkwQI
Powell's policy sprint, a pivot, and a reset https://tmsnrt.rs/3qQdxgq
Reporting by Jamie McGeever
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
