Thai baht, Philippine stocks slump as traders assess Trump win implications
Thai baht hits more than 2-month low
Philippine stocks fall 2.8%
Singapore stocks rally 2.3%
By Himanshi Akhand
Nov 7 (Reuters) -The Thai baht fell for a second day and other Asian currencies traded with a weak bias on Thursday, as investors priced in heightened tensions around security and trade in a second Donald Trump presidency.
Stock markets around the region softened too, with the Philippine benchmark index .PSI down 2.8% and counting losses of 4% over two sessions.
Trump's victory in the U.S. presidential election have fuelled fears his proposed tariffs and immigration policies would stoke inflation, which would slow policy easing by the Federal Reserve and lift the dollar.
The Fed is expected to reduce rates by 25 basis points later in the day, and the market focus will be on any clues that the U.S. central bank could skip a cut in December.
Even before the election, concerns over Trump's policies had weighed on emerging economies. Trump has promised to slap new and potentially hefty tariffs on a wide swath of goods from countries including China and Mexico - the top U.S. trading partners.
China's yuan CNY=CFXS was trading at a three-month low, while the Thai baht THB=TH fell to its lowest level in more than two months.
Mexico's peso MXN= was last down 0.3%, after having slumped to its lowest in more than two years on Wednesday.
The South Korean won KRW=KFTC fell past 1,400 to its lowest since late 2022.
"The won's weakness is being aggravated by the fact that the structure of South Korea's exports is formed in a way sensitive to China, with currency weakness steeper across countries of high trade dependency," said Baik Seok-hyun, economist at Shinhan Bank.
Trump has pledged to impose tariffs of as much as 60% against China, and his vice presidential candidate JD Vance has proposed a 10% tax on remittances, important for many Latin American economies.
Tariff hikes will also hurt chipmakers in Taiwan, South Korea and other countries that produce for Chinese tech firms.
"Questions remain around how quickly tariffs can be implemented, whether they would just be 50% or 60% tariffs on China alone or if more economies other than China would be exposed to tariff hikes," Morgan Stanley analysts said in a note.
"Asia excluding China has become more dependent on the U.S. as a source of end-demand. A universal tariff would also limit the incremental benefit Asia ex-China receives from supply-chain diversification efforts."
A Treasuries sell-off and the dollar's rise will also suck money out of emerging markets. Treasury yields have climbed steadily since October. US/
Analysts believe that the response from regional central banks would depend on the magnitude of growth downside and the extent of currency depreciation, which could limit their ability to cut interest rates immediately.
Malaysia's central bank kept its key policy rate unchanged on Wednesday, but warned about potential currency volatility.
The ringgit MYR= extended losses to hit its lowest level since mid-August and was last down 0.2%.
Regional stock markets were mixed. Jakarta equities .JKSE fell up to 1% to hit their lowest in nearly three months.
Meanwhile, stocks in Singapore .STI rallied as much as 2.3% to hit their highest level in 17 years.
Shares of DBS Group DBSM.SI rose as much as 7% to become the top gainer in the benchmark index, after the city-state's biggest bank posted a record quarterly net profit.
China stocks .SSEC also edged higher, buoyed by investor optimism over potential stimulus measures. China's week-long National People's Congress Standing Committee meeting concludes on Friday.
HIGHLIGHTS:
** Philippines GDP yr/yr growth slows to 5.2% in Q3
** What's at stake for Asian companies in a Trump presidency
** China's exports soar past forecast as factories front-run Trump tariff threat
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Himanshi Akhand in Bengaluru; Additional reporting by Jihoon Lee; Editing by Subhranshu Sahu
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
