Equities gain after Fed minutes, inflation data and earnings in focus
Updates with preliminary prices at market close
By Sinéad Carew and Lisa Pauline Mattackal
Oct 9 (Reuters) -Wall Street's three main stock indexes closed higher on Wednesday as investors digested Federal Reserve meeting minutes ahead of September inflation data and earnings reports, but Alphabet shares fell on fears the U.S. would break up Google.
Shares in market heavyweight Alphabet GOOGL.O fell after the U.S. Department of Justice said it may ask a judge to force Google to divest parts of its business. These include its Chrome web browser and its Android operating system, to curtail its search monopoly.
Stocks held roughly steady right afterthe Fed's September meeting minutes showed a "substantial majority" of officials supported an outsized half-point rate cut. However,there was broader agreement that the move would not commit the Fed to any particular pace of cuts in the future.
Traders were last pricing in an 80% chance of a 25-basis-point reduction in borrowing costs and a 19% probability the Fed keeps rates on hold, according to CME's FedWatch.
"The minutes confirmed what we'd thought all along and relieved investors. There was a debate about the 50 basis point cut, meaning that it wasn't a sweeping consensus that we needed to do a drastic 50 basis point cut," said Lindsey Bell, chief strategist at 248 Ventures in Charlotte, North Carolina.
The market is awaiting the Consumer Price Index inflation report due onThursday morning and the third-quarter corporate earnings season, which kicks off in earnest with some of the biggest U.S. banks reporting on Friday.
"The minutes were also further confirmation that the Fed believes they've won the fight on inflation. So tomorrow's CPI number shouldn't be too much of a surprise," said Bell.
Trading has been choppy this week, with investors adjusting rate-cut expectations after a surprisingly strong September jobs report suggested a U.S. economy that is in better shape than investors had feared.
"There's an air of optimism in the market since the Friday jobs report. Investors remain optimistic on the soft- to no-landing scenario," she said, referring to the possibility that the economy might even avoid a mild recession.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 40.45 points, or 0.70%, to end at 5,791.58 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 108.91 points, or 0.60%, to 18,291.82. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 432.48 points, or 1.03%, to 42,512.85.
While most of the S&P 500's 11 industry sectors rose, concern about Google cast a shadow on communications services .SPLRCL.
"News about antitrust initiatives create worries about what that means for the technology sector broadly and specifically the most dominant players," said Daniel Morris, chief market strategist for asset management at BNP Paribas.
Investors were also monitoring for potential damage from Category 5 Hurricane Milton, due to make landfall in Florida on Wednesday.
Among prominent stocks, Boeing BA.N shares fell after talks between the company and its key manufacturing union broke down.
Among gainers, shares of Norwegian Cruise Line NCLH.N outperformed the broader market sharply after Citi upgraded its rating to "buy." Its peers Carnival CCL.N and Royal Caribbean Cruises RCL.N also rose.
Shares of Arcadium Lithium ALTM.N soared after Rio Tinto RIO.AX said it would acquire the miner for $6.7 billion.
U.S.-listed shares of Chinese firms dropped as investors continued to question if China would announce new stimulus measures. Shares in Alibaba Group BABA.N and PDD Holdings PDD.O declined.
U.S. Stocks and Fed Policy https://tmsnrt.rs/3U1oVoK
Reporting by Sinéad Carew, Lisa Mattackal and Pranav Kashyap in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
