South Korean court approves arrest warrant for Kakao founder
Kakao founder Kim accused of manipulating SM Entertainment stock to hinder Hybe acquisition
Kim denies accusations, stating no illegal activity was ordered or tolerated
Kakao shares down 24% YTD; regulatory scrutiny may impact AI and expansion plans
By Joyce Lee
SEOUL, July 23 (Reuters) -A South Korean court approved early on Tuesday a prosecution request for a warrant to arrest Brian Kim, the billionaire founder of tech giant Kakao Corp 035720.KS, on accusations of stock manipulation during a 2023 acquisition.
It is the latest legal twist for Kakao after the company and an executive went on trial last year for alleged wrongdoing during the same acquisition.
This is also one of the biggest potential risks faced by Kim, who is seen as a visionary in South Korea's digital industry for building Kakao's group of affiliates - worth a total of 86 trillion won ($62 billion) by assets according to government data - from the ground up since launching its chat app in 2010.
Prosecutors say Kim was involved in manipulation of the stock price of SM Entertainment 041510.KQ in February last year to hinder a competitor, Hybe 352820.KS, from acquiring the K-Pop agency.
Not yet formally charged, Kim has denied the accusations, saying he has never ordered or tolerated any illegal activity, the company said in a statement.
The high-profile tech entrepreneur is the largest shareholder of Kakao Corp, with a stake of 24% controlled by him or affiliated entities.
The Seoul Southern District Court approved the warrant to stem a risk of destroying evidence or absconding, a court official said. The court ruled only on whether a warrant is appropriate, and not on the prosecution's allegations.
Kim's arrest would last up to 20 days, during which prosecutors are expected to investigate further before bringing charges, according to South Korean criminal procedure.
Analysts said the outcome of any case against Kim could also jeopardise Kakao group's control of online bank arm KakaoBank Corp 323410.KS, since the country's financial rules restrict those convicted of financial crime from owning a stake of more than 10% in a bank.
Continued regulatory and social scrutiny is also seen making it tougher for the operator of South Korea's largest chat app to make major decisions on investments in artificial intelligence (AI) and overseas business expansion, they said.
The company plans to introduce new AI services this year.
Kakao Corp shares have fallen 24% year-to-date.
Kim heads a "corporate alignment" council that coordinates the interests of the Kakao group's 128 affiliates and decides what businesses to concentrate on.
($1=1,389.2700 won)
Reporting by Joyce Lee in Seoul;
Editing by Ed Davies, Clarence Fernandez and Matthew Lewis
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
