South Africa's platinum mining industry in terminal decline, Northam CEO says
Aug 30 (Reuters) -South Africa's platinum mining industry has entered a phase of irreversible decline as producers struggle with low prices and demand suffers from the rise of battery electric vehicles, Northam Platinum NPHJ.J CEO Paul Dunne said on Friday.
The price of the white metal used primarily in autocatalysts, which once topped $2,000 an ounce, has slid 13% since the beginning of last year to $939 an ounce.
Northam said on Thursday its headline earnings per share fell 81.6% in the year to end June to 4.45 rand ($0.2506) from 24.15 rand previously, largely due to lower prices.
The price of platinum's sister metal palladium also fell 40% in 2023 and is down 10% so far this year, while rhodium is trading around $4,750 an ounce, well below its 2021 peak of nearly $30,000 an ounce.
Shares in South Africa's fourth largest platinum miner were down 8.2% by 1321 GMT.
Platinum output in South Africa, the world's top supplier of the metal, has been gradually declining since a peak of about 5.3 million ounces in 2006, according to data from Johnson Matthey.
Dunne said he expects South African output to fall by about 10% over the next five years to around 3.5 million ounces from some 3.9 million ounces currently.
He said however he expects Northam's output to stabilise at around 1 million ounces a year, a long-term target for the group, which produced just under 900,000 ounces in the year to June 30. Northam has been ramping up production at the Eland mine which it bought in 2017.
South African production has been weighed down by years of under-investment in new mines, while growth in battery-powered vehicles has hurt demand, Dunne said.
"We haven't replaced that asset base and the asset base is a depleting asset, all mines are depleting assets from day one," Dunne said. "This will exacerbate the natural depletion of South Africa’s ageing shafts."
The CEO estimates that, industry-wide, platinum output will probably decline by 500,000 ounces every five years as investors balk at investing in building new mines.
South Africa's platinum miners, among the country's largest foreign currency earners, employ more than 181,000 workers directly.
The sector's decline mirrors that of South Africa's gold mining industry, which was once the world's largest, but now ranks 12th globally, according to the World Gold Council.
Impala Platinum IMPJ.J CEO Nico Muller said on Thursday it was "highly improbable" that new mines could be built in South Africa as low metal prices continue to batter the industry.
South Africa's platinum mines, some of which are the world's deepest, are not highly mechanised and therefore costly to operate.
($1 = 17.7568 rand)
Reporting by Felix Njini and Nelson Banya; Editing by Jan Harvey
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
