INSTANT September US PCE inflation ticks up, as expected
Adds quote
Oct 31 (Reuters) -The Commerce Department's personal consumption expenditures (PCE) price index, closely watched by the Federal Reserve, increased 0.2% in September after an unrevised 0.1% gain in August. Economists had forecast PCE inflation climbing 0.2%.
In the year through September, the PCE price index increased 2.1%, the smallest year-on-year rise in PCE inflation since February 2021 and followed a 2.3% advance in August. Excluding food and energy, the PCE price index rose 0.3% after increasing 0.2% in August and year over year rose 2.7%. The Fed tracks the PCE price measures for its 2% inflation target and progress toward that target is expected to allow the Fed to cut interest rates another 25 basis points at its meeting next week.
The U.S. central bank last month launched its policy easing cycle with an unusually large half-percentage-point interest rate cut, the first reduction in borrowing costs since 2020.
nL1N3M616J
MARKET REACTION:
STOCKS: U.S. stock futures EScv1 slightly extended overnight slippage and were last of 0.66%, pointing to a weak Wall Street open
BONDS: The U.S. Treasury 10-year yield US10YT=TWEB ticked lower to 4.2844% and the two-year yield US2YT=TWEB eased to 4.1682%
FOREX: The dollar index =USD was off 0.2%, a tad softer than before the data
COMMENTS:
MICHAEL LANDSBERG, CHIEF INVESTMENT OFFICER, LANDSBERG BENNETT PRIVATE WEALTH MANAGEMENT, PUNTA GORDA, FLORIDA (EMAILED)
"Even though Thursday’s core PCE moved only slightly higher, we believe this is the first in a series of months and quarters where we see an increase in inflation. Investors should be prepared for a re-acceleration of inflation in late 2024 and early 2025."
"We believe the Fed is still poised to cut interest rates in November by 25 basis points, but we believe the Fed will pause any rate cuts in December amid fears about a re-acceleration of inflation."
PETER CARDILLO, CHIEF MARKET ECONOMIST, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK
“The suggestion that inflation could tick up a bit more was basically confirmed in today's number, and the sticky part here is the core rate, which continues to move higher.”
“And that just simply means that the Fed could very well pause at its next meeting. I think the chances of a Fed pause is greater now than ever.”
“Consumption remains strong, and we’ve seen that with other macro indicators. Just yesterday, with the gross domestic product in the third quarter, we saw consumer spending was strong.”
“So, what we what we have here is an economy that's doing quite nicely, but inflation still is a bit of a problem and the fact that the core rate continues to stay somewhat elevated.”
“It’s a concern, and that means that the Fed could pause next week.”
BRIAN JACOBSEN, CHIEF ECONOMIST, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN
"Real disposable personal income has four months in a row of 0.1% growth. Spending has grown, but it’s increasingly concentrated in non-discretionary areas like health care, prescription drugs, housing, and utilities. I’d like to jump on the bandwagon that says the consumer is doing great, but the details don’t really support that. The headline numbers look good, but details matter to individuals."
(Compiled by the Global Finance & Markets Breaking News team)
</body></html>تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
