Morgan Stanley profit exceeds forecasts on dealmaking surge; shares jump to record
Stock jumps to a record
CEO Ted Pick "bullish" on M&A, IPOs
Wealth management assets surpass $6 trillion
Updates shares in paragraph 1, CEO quote in paragraph 5, analyst comment in paragraphs 8, 16, 19, CFO comment in paragraph 12
By Tatiana Bautzer, Manya Saini and Niket Nishant
Oct 16 (Reuters) -Morgan Stanley's MS.N profit surpassed estimates on a bumper third quarter for investment banking that had also buoyed rivals, sending its stock to a record.
A revival in corporate debt issuance, initial public offerings (IPOs) and mergers has bolstered profits for Wall Street banks this year.
As markets hover near record highs and the U.S. Federal Reserve begins its policy-easing cycle, bankers expressed optimism that mergers and acquisitions (M&A) will continue to recover after a two-year drought.
"I'm bullish on IPOs and M&A coming back,"Morgan Stanley CEO Ted Pick told analysts on a conference call. "It may take some time, and the size of the companies when they come will be likely larger."
The bank's stock rallied 7.6% to a record high of $120.80 in morning trading. It was last up 6.9%.
Morgan Stanley's profit jumped to $1.88 per share, exceeding analyst views of $1.58, according to estimates compiled by LSEG.
Investment banking revenue jumped 56% in the third quarter. Competitor Goldman Sachs GS.N had posted a 20% surge in fees, while JPMorgan Chase JPM.N saw a 31% gain.
"The company is executing very well across all the segments," said Macrae Sykes, a portfolio manager at Gabelli Funds. "Ted Pick has quickly built a leadership presence and confidence from investors."
Across the industry, global investment banking revenue rose 21% in the first nine months of the year, led by a 31% surge in North America, according to data from Dealogic.
Morgan Stanley earned the fourth-highestfees globally over the same period, the data showed.
It was a lead underwriter on big initial public offerings in the quarter, including by cold storage giant Lineage LINE.O and airplane engine maintenance services provider StandardAero SARO.N.
"We are seeing a rise in equity capital markets activity led by financial sponsors, not only for IPOs in the U.S., but also in Europe," Chief Financial Officer Sharon Yeshaya said in an interview.
The institutional securities business, which houses investment banking and trading, generated revenue of $6.82 billion, compared with $5.67 billion a year ago.
Equity trading revenue was another bright spot, jumping21% as stocks rallied. Fixed-income revenue rose3%.
The investment bank's profit climbed to $3.19 billion from $2.41 billion a year earlier.
The results “reflected strong earnings contributions from both its investing banking and wealth management franchises," said Mike Taiano, vice president of the financial institutions group at Moody’s Ratings. He noted its return on tangible equity of 17.5% was among the highest among its peers, and cited loan growth as another positive.
WEALTH BOOST
Under former CEO James Gorman, who will serve as executive chairman until year-end, Morgan Stanley expanded into wealthmanagement to generate stable revenue and even out volatility from trading and investment banking.
"The company has been a leader in wealth technology implementation, which should lead to better advisor productivity and share gains in asset gathering," Sykes said.
Wealth management revenue - a key area of focus - increased to $7.27 billion, compared with $6.40 billion, a year ago.
The business added $64 billion in net new assets and total client assets reached $6 trillion. Combined with investment management assets of $1.6 trillion, the bank is getting closer to its target of managing $10 trillion in client assets.
"Total client assets have surpassed $7.5 trillion across wealth and investment management supported by buoyant equity markets and net asset inflows," Pick said.
Investment management revenue climbed to $1.5 billion compared with $1.3 billion a year ago, helped by higher asset management and related fees.
Morgan Stanley's stock performance vs broader markets https://reut.rs/3Y2nesm
Morgan Stanley's investment banking revenue recovers https://reut.rs/4eKFqho
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru and Tatiana Bautzer in New York; Editing by Lananh Nguyen, Arun Koyyur and Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
