Latam FX slides as lower commodity prices weigh
Updated at 10:35 a.m. ET/ 1435 GMT
Brazil's Haddad backs limiting spending
Mexican lower house passes judicial reform legislation
Latam FX down 1%, stocks off 1.5%
By Shashwat Chauhan
Oct 15 (Reuters) -Most currencies of resources-rich Latin America slipped on Tuesday as prices of commodities such as oil and copper remained under pressure over an uncertain demand outlook, with Mexico's peso the worst hit.
Local media reported that China may raise an additional 6 trillion yuan ($850 billion) from special treasury bonds over three years to stimulate a sagging economy, a figure that failed to revive sentiment.
"Markets listen but hear what they want. There is no better example of this than China where the actions of the government to bolster property, consumer mood and markets has not proved sufficient," Bob Savage, head of markets strategy and insights at BNY said in a note.
Copper prices sank to a three-week low amid the confusion over the scale of the stimulus in China. Top copper producer Chile's peso CLP= eased 1.2%, and number two producer Peru's sol PEN= dipped 0.3% in low volumes.
Later in the week, Chile's central bank is widely expected to lower its benchmark interest rate by 25 basis points to 5.25%.
Currencies of crude producing countries dropped as oil prices tumbled to a near two-week low due to a weaker demand outlook and after a media report suggested Israel would not strike Iranian oil targets, easing fears of a supply disruption. O/R
Brazil's real BRL= weakened 0.9%, while Colombia's peso COP= lost 1.1%.
Brazil's Finance Minister Fernando Haddad said in an interview that financial markets were right to be worried about the country's fiscal situation, but pledged to work to improve it, including by limiting spending.
Tumbling oil prices also hurt the Mexican peso MXN=, which shed 1.5%, hitting two week lows.
Lawmakers in Mexico's lower house of Congress voted late on Monday to approve legislation to implement a controversial judicial overhaul that will move the country to a system of judges elected by popular vote.
A broader gauge of Latin American currencies .MILA00000CUS dipped close to 1%, while an index for stocks .MILA00000PUS eased 1.5%.
Regional heavyweight Brazil's Bovespa benchmark .BVSP lost 0.1%, with mining and energy firms at the helm of losses.
Meanwhile in Argentina, the country's risk fell 40 units to hit 1,068 basis points, hitting its lowest level since a major debt restructuring in September 2020.
HIGHLIGHTS
** IMF sees Mexico economic growth slowing in 2024, 2025
** Nigeria inflation rises for first time in three months
** South African business confidence dips, but post-election trend still positive
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1149.64 | -0.9 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2179.55 | -1.47 |
Brazil Bovespa .BVSP | 130948.05 | -0.04 |
Mexico IPC .MXX | 52026.97 | 0.05 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6544.47 | -0.42 |
Argentina Merval .MERV | 1796157.75 | -0.458 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1324.16 | -0.17 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.644 | -0.92 |
Mexico peso MXN= | 19.644 | -1.46 |
Chile peso CLP= | 938.1 | -1.15 |
Colombia peso COP= | 4245.65 | -1.11 |
Peru sol PEN= | 3.7679 | -0.26 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 979.5 | 0.10 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1180 | 0.85 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru, editing by Nick Zieminski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
