Japan's Nikkei dives, JGB yields jump after Ishiba win
Incoming premier viewed as monetary policy hawk, despite recent toned-down comments
Yen surged after his victory on Friday, when stock and bond markets had closed
Banks were only winners among Tokyo bourse's 33 industry groups on Monday
Updates prices as of 0600 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 30 (Reuters) -Japan's benchmark Nikkei share average plummeted on Monday in reaction to a sharply stronger yen after perceived monetary policy hawk Shigeru Ishiba won a leadership contest to become the country's prime minister.
The Nikkei .N225 ended the day down 4.8% at 37,919.55, while the broader Topix index .TOPX shed 3.5%.
Japanese government bond yields jumped, with those on benchmark 10-year notes JP10YTN=JBTC rising 4.5 basis points (bps) to 0.85% and two-year yields JP2YTN=JBTC climbing 7 bps to 0.385%.
A critic of the Bank of Japan's extraordinary stimulus of the previous decade, Ishiba beat monetary-policy dove Sanae Takaichi in a close contest on Friday that was decided after share and bond markets had already closed. He is due to become premier on Tuesday.
Ishiba's current stance is less clear, as he told national broadcaster NHK at the weekend that "monetary policy must remain accommodative as a trend given current economic conditions."
At the beginning of August, he had said the BOJ "is on the right policy track" after the central bank's exit from negative interest-rate policy in March and its follow-up rate hike in July.
The picture is complicated further by Ishiba's reported choice of finance minister, Katsunobu Kato, who in May called for continued normalisation of monetary policy.
"This leadership change adds a layer of uncertainty" for the yen, said Charu Chanana, head of FX strategy at Saxo.
"There is a fair chance that Ishiba-san's hawkish comments could feed into BOJ's policy thinking," she said. "We still expect caution on further policy hikes ... but wage-price spiral suggests that the BOJ has room to normalize policy further."
The yen JPY=EBS surged about 1.9% on Friday before advancing a further 0.3% on Monday to be at 141.78 as of 0600 GMT.
A stronger currency crimps revenue at the country's many heavyweight exporters, and also makes Japanese shares more expensive for overseas investors.
Ishiba's backing of higher corporate and investment-income taxes poses another hurdle for equities.
However, the incoming premier is unlikely to want to stir much controversy initially as he leads his Liberal Democratic Party (LDP) into a snap election on Oct. 27.
"The financial tax issue is one that worries investors, but at this juncture I would say the Ishiba cabinet will focus on winning the snap election," said Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities.
"I don't think they want to show a hawkish position as of now, as the LDP's approval rate is very low."
Automakers tumbled on Monday, with Toyota Motor 7203.T sliding 7.6% and Honda 7267.T dropping 7%
Semiconductor-sector shares sank, led by chip-making equipment giant Tokyo Electron's 8035.T nearly 8% retreat.
The banking sector .IBNKS.T was the lone gainer among the Tokyo Stock Exchange's 33 industry groupings, advancing 1.85%. Lenders have been the biggest beneficiary of expectations for monetary policy normalisation.
Of the Nikkei's 225 component stocks, 212 fell and 13 rose.
However, Nomura Securities strategist Kazuo Kamitani said the bulk of the selling may have already run its course.
"To be honest, I was thinking that there would have been nothing strange about a much bigger decline in the Nikkei today," but the psychological 38,000 mark is emerging as a kind of floor, Kamitani said.
"My impression is there is a lot of support there."
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Tom Hogue, Jamie Freed and Shri Navaratnam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
