Intel rises on recovery hopes as it forecasts revenue above estimates
Intel reports Q3 revenue ahead of analysts' estimates
Shares surge more than 7% in extended trading
Intel current-quarter sales forecast tops estimates
Recasts paragraph 1, updates share price, adds update about a segment in paragraph 15
By Max A. Cherney and Arsheeya Bajwa
Oct 31 (Reuters) -Intel INTC.O expressed optimism on Thursday about the future of its PC and server businesses, forecasting current-quarter revenue above estimates but warning that it had "a lot of work to do."
The chipmaker's shares jumped more than 7% in extended trading, paring back bigger gains shortly after it had published its results.
The company has largely missed out on a boom in investments in speedy, advanced AI chips for data centers as businesses double down on adopting generative AI technology - a market dominated by Nvidia NVDA.O, followed by rival AMD AMD.O.
Intel reported third-quarter revenues above analysts' estimates, but also posted a massive net loss as a result of impairment and restructuring charges.
In an interview with Reuters, Intel finance chief David Zinsner said the company was "making progress" on its profitability but that it had "a lot of work to do" to achieve the targets it had set.
Intel reported a third-quarter net loss of $16.6 billion, excluding losses attributable to certain non-controlling interests. That compared with a net profit attributable to Intel of about $300 million in the year-earlier period.
"Let’s be honest, expectations were quite low for the company and they beat those lowered expectations" said Ryan Detrick, chief market strategist of Carson Group.
As one of the largest makers of PC chips, Intel has benefited as the rollout of on-device AI features and a fresh Windows update cycle renewed demand for PCs after a years-long slump, helping the company surpass Wall Street's low expectations.
Revenue in Intel'sClient Computing Group - which includes its PC chips for desktop and laptop computers - fell 7% to $7.3 billion. Analysts had estimated the client segment would shrink to $7.38 billion.
The company expects revenue of$13.3 billion to$14.3 billion for the current quarter, the midpoint of which is above analysts' average estimate of $13.66 billion, according to data compiled by LSEG.
Analysts also expect demand for traditional server chips made by Intel - its mainstay data-center semiconductors - to pick up in the second half of 2024 after several quarters of soft demand as investment is funneled to AI chips.
For the data center segment, which includes AI chips, Intel said revenue rose 9% to $3.3 billion, above analysts' estimates of $3.16 billion.
However, Intel's share of the PC and server CPU market is consistently threatened by AMD, which now boasts a market valuation larger than that of Intel and is also the closest competitor to market leader Nvidia in AI graphics processors.
Zinsner told Reuters the company planned $12 billion to $14 billion in capital spending in 2025.
Revenue in the company’s contract manufacturing business, or foundry, shrank to $4.4 billion.
Intel reported an adjusted gross margin of 18%, compared with analysts' estimates of 37.9%.
Intel CEO Pat Gelsinger said in a post-results conference call that high volume production of its advanced 18A node will begin in the second half of 2025, and that most of the products manufactured on it will be made by Intel.
For the next "couple" of years the foundry revenue will be dominated by Intel's own products, Gelsinger said. He said Intel would used contract chipmaker TSMC 2330.TW "selectively" in the future.
"Both products and foundry did well and the quarter overall was a nice job by the struggling company," Carson Group's Detrick said.
Intel reported an adjusted net loss of 46 cents a share.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru and Jeffrey Dastin and Max A. Cherney in San Francisco
Editing by Kenneth Li, Matthew Lewis and Neil Fullick
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
