Bajaj Housing Finance's value doubles to $16 bln in fourth-best Indian market debut this year
Stock lists 114% higher, ends nearly 136% higher
Home loan financier valued at $16 bln vs $7 bln IPO value
Analysts caution about high valuations
Shares of rival home loan companies drop 2% to 7%
Adds analyst comment paragraph 11 onwards
By Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 16 (Reuters) -Bajaj Housing Finance's shares BAJO.NS more than doubled in their trading debut on Monday, making it the fourth-best major listing in a red-hot Indian IPO market this year and valuing the company at $16 billion, nearly triple the next-biggest rival.
The blockbuster listing follows strong demand for its $782 million initial public offering -- India's largest and most heavily subscribed in 2024 -- due to booming demand for costlier homes, its link to the storied Bajaj group and relatively better financials than peers, including industry-low bad loans.
Bajaj Housing listed at 150 rupees a share, 114% above the 70 rupee-issue price, the fourth-highest listing gains among mainboard trading debuts this year.
The stock ended up 135.7% at an exchange-imposed maximum of 165 rupees, valuing it at 1.37 trillion rupees, or $16.33 billion. The next biggest home financier is HUDCO HUDC.NS at $6 billion.
The surge in Bajaj Housing's shares and comes with the broader market .NSEI near all-time highs, driven predominantly by domestic investors' appetite.
While the appetite for IPOs has been healthy -- 235 firms have raised more than $8.5 billion so far this year, already surpassing the whole of 2023 -- holding the listing-day gains is not necessarily a given.
For instance, only two of the three stocks with bigger listing gains this year have since moved higher.
The reason that analysts give is valuations -- a concern they extend to the broader market and now also to Bajaj Housing.
"As this IPO comes from a large group, it's generating a lot of buzz. However, the valuation seems quite rich at the moment," said Asutosh Mishra, research head at Ashika Stock Broking.
"From the current pricing, the stock could underperform in the medium term despite solid financial performance, which may not be immediately reflected in the stock price once current euphoria settles down."
Sanjiv Bajaj, chairman of Bajaj Housing, though, told CNBC-TV18 the company's net interest margin is likely to be stable and forecast industry-wide credit growth of 12%-15%. Its NIM was 3.9% in the latest quarter.
Bajaj Housing's public debut weighed on rivals: HUDCO fell 2%, while LIC Housing LICH.NS dropped 6% and PNB Housing PNBH.NS, slid 6.6%.
Bajaj Housing, a unit of non-bank lender Bajaj Finance BJFN.NS, had assets under management (AUM) of over 970 billion rupees as of June 30, making it the No.2 home loan financier by AUM after LIC Housing. Its profit rose 38% last fiscal year.
($1 = 83.8970 Indian rupees)
India's top market debuts in 2024 so far https://reut.rs/3XDRF9d
India sees rush of primary market activity https://reut.rs/3MLYf7n
Reporting by Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng and Savio D'Souza
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
