From red tide to green tidal wave, US stocks poised to jump on Trump win
U.S. equity index futures sharply higher; Russell 2000 surge >5%
Mortgage market index 191.4 vs 214.5 last week
Euro STOXX 600 index well off highs, now up ~0.4%
Dollar jumps; bitcoin rallies ~7%; gold, crude both down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield advances to ~4.44%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FROM RED TIDE TO GREEN TIDAL WAVE, U.S. STOCKS POISED TO JUMP ON TRUMP WIN
U.S. equity index futures are surging with futures tied to the S&P 500 and Dow hitting record highs ahead of the open on Wednesday after Republican Donald Trump won the 2024 U.S. presidential election.
E-mini S&P 500 futures EScv1 are jumping more than 2%, while those tracking the Dow 1YMcv1 are advancing nearly 3%. A thrust to new highs would keep the S&P 500 index .SPX focused on the 6k psychological level, as well as a long-term resistance line from its 1929 high, which, on a monthly basis, resides around 6,075 in November.
Trump's victory is also powering a rally in so-called Trump trades, while the U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR is jumping, bitcoin BTC= has hit a record high and the dollar =USD is gaining.
According to the CME's FedWatch Tool, the probability that the Fed cuts rates by 25 basis points (bps) at the conclusion of this week's FOMC meeting on Thursday is still showing a virtual lock - at around 97% from 96% on Tuesday. The chance that the FOMC sits on its hands and leaves rates unchanged is now at about 3% from 4%.
Looking out to the December 17-18 FOMC meeting, the FedWatch Tool is still showing a bias for rates to be in the 4.25%-4.50% area vs the current target rate of 4.75%-5.00%. Conviction in that bias, however, has dipped since Tuesday. It now stands at about 69% vs 77%.
After ending Tuesday at 4.291%, the U.S. 10-Year Treasury Yield US10YT=RR has hit a high of 4.479%. It's now around 4.44%. With this, it's battling the resistance line from its October 2023 high which is around 4.44%.
Nearly all S&P 500 sector SPDR ETFs are higher in premarket trade with financials XLF.P, up more than 5%, posting the biggest rise. Interest-sensitive utilities XLU.P, trading off more than 1%, are the sole loser.
The SPDR S&P regional banking ETF KRE.P is surging nearly 8%.
Regarding the election, Matt Orton, chief market strategist at Raymond James Investment Management, in St. Petersburg, FL said:
"I expected yields to move higher, but I am a little bit surprised just to the extent that we're seeing the 10-year Treasury move given the appreciation we've seen over the past month or so."
Orton added "I start to worry when yields cross the 4.50% mark. If we don't reverse that upward trend, I would be more reticent to add too much more risk until we hear from the Fed or get a little bit more guidance with respect to where terminal rates might lie."
"It'll be interesting to see whether or not equities will tolerate that type of increase in yields for too long."
Here is a premarket snapshot:
(Terence Gabriel, Carolina Mandl)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. FISCAL RISKS MAY LURE BOND VIGILANTES - CLICK HERE
STOXX EYES BEST DAY IN A YEAR, VOLATILITY CRUSHED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE, NOVO EARNINGS - CLICK HERE
'TRUMP TRADES' IN FULL SWING - CLICK HERE
Premarket11062024 https://tmsnrt.rs/3CpE4Ks
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
