FedEx quarterly profit disappoints as demand for speedy delivery wanes
Rewrites throughout, adds CEO comment in paragraphs 4-6
By Lisa Baertlein and Ananta Agarwal
Sept 19 (Reuters) -FedEx FDX.N reported a steep quarterly profit drop and lowered its full-year revenue forecast on Thursday after its customers continued to trade down from speedy, pricey delivery to cheaper, slower options.
Shares in the Memphis-based delivery giant tumbled almost 11% to $267.74 in after-hours trading, dragging shares in rival United Parcel Service UPS.N down 2.5%.
The shift to less-profitable packages is squeezing profits at FedEx and UPS. While the latter pinned the blame on a flood of volume from China-linked e-commerce players that Reuters identified as Temu PDD.O and Shein, FedEx pointed to a drop in priority shipments between businesses.
CEO Raj Subramaniam said industrial demand was softer than expected. Shipments between manufacturers and other companies in that segment are the most profitable for FedEx, which is often seen as a bellwether for the U.S. economy.
"The magnitude of the Fed rate cuts yesterday signals the weakness of the current environment," Subramaniam said, referring to the Federal Reserve's decision to cut interest rates by half of a percentage point on Wednesday.
Subramaniam is leading a complex restructuring at FedEx that involves slashing billions of dollars in overheads and merging its separate Ground and Express delivery units.
Cost cuts failed to offset the drag from weak demand for lucrative priority services and one fewer operating day in the latest quarter, FedEx said.
The company now expects revenue for fiscal 2025 to grow by a low single-digit percentage. It previously called for low-to-mid single-digit percentage growth.
FedEx also lowered the top end of its full-year adjusted operating income to between $20 and $21 per share, versus its previous range of $20 to $22 per share.
On an adjusted basis, profit fell to $3.60 per share from $4.55 per share a year ago.
FedEx is winding down contract work for the United States Postal Service, its largest customer, and expects a $500 million headwind from the loss of the contract in the current fiscal year.
FedEx's unprofitable USPS air contract, which accounted for about $1.75 billion in revenue to FedEx during the postal service's latest fiscal year, will end on Sept. 29. UPS picked up that business.
Executives are also assessing whether to spin off or sell its FedEx Freight business.
Reporting by Lisa Baertlein in Los Angeles and Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Lisa Shumaker and Stephen Coates
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
