Fed rate cut boosts futures as growth stocks lead gains
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.96%, S&P 500 1.34%, Nasdaq 1.82%
Sept 19 (Reuters) - U.S. stock index futures surged on Thursday, with those tracking the Nasdaq climbing nearly 2% following the Federal Reserve's move to start its easing cycle with a half a percentage point cut, aiding a soft landing for the world's biggest economy.
Rate-sensitive growth stocks like Microsoft MSFT.O, Meta META.O and Alphabet GOOGL.O, that have led much of this year's rally, advanced over 1.5% each in premarket trading.
Chip stocks also gained, with Nvidia NVDA.O up 2.8%, AdvancedMicro Devices AMD.O rising 3% and Broadcom AVGO.O up 3.4%.
Futures tracking the domestically-focused Russell 2000 index RTYc1 also shot up 2.5% to its highest level since July 31.
A lower interest environment could mean prospects of cheaperoperating costs and greater profits for companies that are dependent on credit.
At 04:59 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 398 points, or 0.96%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 76.25 points, or 1.34% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 355.75 points, or 1.82%.
After delivering its super-sized verdict on Thursday, the Fed assured that it was not an emergency response and unveiled projections that analysts say reflect conditions for the economy to achieve a goldilocks scenario, where growth is steady and inflation and unemployment stay low.
Traders now see a 64.2% chance that the central bank will lower interest rates by 25 basis points at its November meeting, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that the central bank will trim rates by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
On the data front, investors will parse weekly jobless claims and existing home sales for the month of August.
Market reaction in the aftermath of the decision was muted, with all the three indexes closing slightly lower in the previous session.
However, data going back to 1970 from Evercore ISI showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 .SPX notching an average loss of 1.2% since 1928. The S&P 500 .SPX has logged losses so far this month but is close to record highs, and the blue-chip Dow .DJI is just short of its respective milestone.
JPMorgan Chase & Co JPM.N added 1.1%, Bank of America BAC.N climbed 1.6%, Wells Fargo WFC.N advanced 1.5% after the big banks lowered their respective prime rates. Citigroup C.N also rose 1.5% after cutting its base lending rate.
Dell DELL.N added 2.8% after declaring a quarterly cash dividend.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
