European shares advance as global markets cheer Fed's outsized rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Germany's DAX clocks record closing high
Poland's Allegro slides after Q2 results
Bank of England, Norway's c.bank hold rates steady
STOXX 600 up 1.4%
Updated at 1600 GMT
By Shubham Batra and Shashwat Chauhan
Sept 19 (Reuters) -European stocks jumped on Thursday after the U.S. Federal Reserve delivered a 50-basis-point rate cut and flagged that further easing would be measured, raising hopes of a soft landing for the American economy.
The continent-wide STOXX 600 index .STOXX closed 1.4% up, its highest closing level in more than two weeks.
Most local bourses also clocked sharp gains, with Germany's blue-chip benchmark .GDAXI jumping 1.6% to 19002.38 points, an all-time closing high.
Growth-sensitive technology stocks .SX8P jumped 3.5%, in tandem with tech giants on Wall Street, while miners .SXPP added 3% after prices of most base metals rose with the long-awaited Fed rate cut and weakened the dollar. MET/L
Utilities .SX6P and telecoms .SXKP lagged with a more than 1% fall each.
The U.S. central bank kicked off its monetary-easing cycle on Wednesday with a jumbo reduction that brought the benchmark policy rate to 4.75%-5.00% range.
Fed Chair Jerome Powell said this was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now that inflation has eased.
"The September FOMC meeting signals an important dovish shift in the Fed's reaction function," said Frederik Ducrozet, head of macroeconomic research at Switzerland-based Pictet Wealth Management.
"Chair Powell wants to be more pre-emptive in securing a soft landing and his tolerance for further softness in the labour market seems quite low."
Following the Fed's move, analysts also wondered how the European Central Bank (ECB) would proceed after it had opted to cut rates by a modest 25 bps in June and September.
"The Fed's determination and the acceleration of disinflation in the euro area will probably lead the ECB to dial back its restrictiveness more rapidly in 2025," added Pictet's Ducrozet.
Meanwhile, the Bank of England kept interest rates at 5.0%, saying it would be careful about future cuts, and also held off from running down its bond holdings at a faster pace.
UK's blue-chip FTSE 100 .FTSE ended 0.9% higher, while the pound GBP=D3 strengthened 0.5% against the dollar.
Norway's central bank also held its policy interest rate unchanged at a 16-year high of 4.50% and said any cuts must wait until the first quarter of next year. Norway's benchmark bourse .OSEAX closed 0.5% up.
Among other headlining stocks, Italy's Campari CPRI.MI, whose shares had fallen more than 7% in the last session, jumped 9.5% after its majority shareholder said it would buy shares worth up to 100 million euros ($111 million) in the spirits maker.
Poland's biggest e-commerce platform Allegro ALEP.WA dropped more than 8% after forecasting slower growth at home, its largest market, in the current quarter, despite beating second quarter earnings estimates.
Reporting by Shubham Batra and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Conor Humphries
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
