Energy craving AI has utilities all fired up
Nasdaq up >1%, S&P 500 gains ~0.7%, Dow edges green
Tech leads S&P sector gainers; Energy weakest group
Dollar inches up; bitcoin, gold both down ~1%; crude slides >3%
U.S. 10-Year Treasury yield ~flat at ~4.03%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ENERGY CRAVING AI HAS UTILITIES ALL FIRED UP
The large-cap utilities ETF XLU.P has been one of 2024's brighter stars.
In fact, in terms of the S&P 500's sector SPDR ETFs, XLU is the top performer, up about 26% YTD vs a SPDR S&P 500 SPY.P gain of just over 20%.
As Nicholas Colas, co-founder of DataTrek Research, sees it, the exceptional nature of the utilities sector rally over the last year therefore requires a better explanation than just “interest rates are coming down.”
Colas admits that utilities have a higher dividend yield (currently around 2.8% he says vs around 1.3% for the S&P 500 as a whole). As a result, utilities are often labeled a “bond proxy” and he says trade largely in line with the direction of the U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR.
"But… There have been 3 major bond bull markets over the last 25 years (2000 – 2003, 2007 – 2012, 2018 – 2020) and Utilities have only done better over a 12-month holding period on one day (October 9, 2003) than they just did in early October 2024," writes Colas in a note.
DataTrek's best guess as to what’s driving the group is that it's now often mentioned as a backdoor play on Generative Artificial Intelligence (AI), given the technology’s massive power needs and clear growth trajectory.
Ordinarily, Colas says he would be cautious on a sector that had just come within a hair of a multi-decade record rally, but he says he is making an exception in the case of utilities for three reasons.
1) DataTrek believes interest rates will continue to drop
2) Colas says there’s little point to being negative on a group with a long run 76% win rate (percentage of days with gains) over a 12 month holding period. And this Colas says, before you even count dividends.
3) The Gen AI story "should have further room to run and, in order to literally 'run', this technology needs a lot of incremental power production."
Thus, although Colas believes utilities may not be the best performing group over the next 12 months, he thinks it should continue to outperform.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS TAP INTO MAJORITY OF SECTORS, BUT BARREL OUT OF TECH - CLICK HERE
NFIB LIGHTENS UP, TRADE GAP NARROWS, CONSUMER CREDIT DEBT SLOWS: TUESDAY DATA HOEDOWN - CLICK HERE
FANGS, TECH DRIVE NASDAQ UP 1% - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD FORGES BACK OVER 4% - CLICK HERE
WARMING UP AGAIN TO FINANCIALS - CLICK HERE
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT - CLICK HERE
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON - CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN - CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET - CLICK HERE
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
