Elf Beauty bets big on rural market with Dollar General partnership
Elf CEO: partnership will help reach consumers in rural areas
Co raises annual sales and profit forecasts
Shares up 8% in premarket trading
By Ananya Mariam Rajesh
Nov 7 (Reuters) - Elf Beauty ELF.N, a maker of affordable cosmetics, is betting on rural markets and a tie-up with Dollar General to fuel its expansion as it hedges against a slowdown in the U.S. cosmetic industry where shoppers have shied away from pricey makeup.
The company raised its forecasts for annual sales and profit on Wednesday, in contrast to legacy cosmetics brands like Estee Lauder and L'Oreal OREP.PA that have been facing weak demand.
Shares in Oakland, California-based Elf rose 10% in pre-market trading on Thursday. The high-flying stock has taken a hit in recent months as its sales growth eases off record levels.
The company said the partnership with Dollar General DG.N would allow it to sell cosmetics such as lip oil and liquid blush at some of the retailer's stores.
Elf - short for eyes, lips and face - sells its products, some as low as $2, at U.S. retailers including Walmart WMT.N, Ulta Beauty ULTA.O and Target TGT.N.
With Dollar General,Elf is trying to find a bigger foothold with lower-income customers. The dollar store largely serves families with an annual income less than $35,000, according to the company, and has its largest concentration of stores in suburban Texas, Georgia and North Carolina.
Dollar General currently offers L'Oreal's OREP.PA Maybelline and Coty's COTY.N CoverGirl products.
"Our mission is to make the best of beauty accessible to every eye, lipand face and the accessibility is quite important to U.S. Dollar General's stated strategy of serving the underserved fits perfectly," CEO Tarang Amin said on Wednesday.
"If you think about 80% of their stores are in rural areas with less than 20,000 consumers. Previously, those consumers only had access to some of the legacy mass brands."
Elf did not say how many Dollar General stores would stock its products but added that it would take a call on expansion based on the initial feedback.
Global cosmetics giants L'Oreal and Estee Lauder EL.Nhave been facing an uphill battle to regain cost-conscious customers. While Maybelline's Washable Mascara sells for $10.50 on Dollar General's website, Elf's Lash it Loud Mascara is priced at $6, according to its own website.
The partnership with Dollar General is a "good symbiotic relationship," said Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, which owns a stake in Elf.
For the cosmetic maker, it offers an entry into an untapped market and for Dollar General it could mean more foot traffic because of the positive reputation of Elf's products, he said.
Dollar General has been battling stiff competition and has come under pressure from deep-pocketed rivals including Walmart that have doubled down on low-priced daily essentials and from the rise of China's Temu.
Elf started in 2004 by selling affordable dupes of products from Charlotte Tilbury and Dior. But it has since sought to move away from that image, introducing products that it developed itself such as Halo Liquid Filter and Glow Reviver Lip Oil.
Its stock took off after the pandemic, surging nearly four-fold from 2023to hit a peak in March. Since then, however, it has more than halved to $104.16.
Last year, the company overtook Revlon to be ranked No. 6 in the mass color cosmetics category in the U.S., according to data firm Euromonitor.
The company, which sells its products in 14 countries, recently forayed into Germany and is re-entering Mexico through premium beauty retailer Sephora.
Elf Beauty has steadily gained market share in color cosmetics category https://reut.rs/4eiJc0n
Elf's sales growth outperforms Estee Lauder and L'Oréal https://reut.rs/4hCB5P2
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Saumyadeb Chakrabarty
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
