Dow hits record high on tame inflation report that also boosts small caps
U.S. PCE stands at 2.2% in Aug
Russell 2000 index up 1.5%
Bristol-Myers gains after schizophrenia drug approval
Costco slips after Q4 revenue misses estimates
Indexes: Dow up 0.45%, S&P 500 down 0.06%, Nasdaq down 0.32%
Updates to 2:21 p.m.
By Echo Wang
Sept 27 (Reuters) - The blue-chip Dow Jones Industrial Average hit a new record high on Friday as investors cheered a tame inflation report that also boosted small-cap stocks which should benefit from lower interest rates.
Wall Street's benchmark S&P 500 index dipped, as did the technology-heavy Nasdaq composite, but both remained near record highs hit in recent sessions. All three indexes were poised to secure their third consecutive week of gains.
“The market at this point..(is) pretty much pricing in a soft landing, and pricing in that we have defeated inflation, and that the Fed will be able to lower rates without causing a bunch of harm to the economy”, said Liz Young Thomas, head of investment strategy at SoFi in New York.
TheCommerce Department reported a moderate rise in consumer spending whileinflation pressures continued to ease. Separately, the University of Michigan's final September reading on consumer sentiment came in at 70.1, surpassing economists' expectations of 69.3, according to a Reuters poll.
At 2:21 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 191.49 points, or 0.45%, to 42,366.60, the S&P 500 .SPX dipped 3.51 points, or 0.06%, to 5,741.78 and the Nasdaq Composite .IXIC slipped 58.08 points, or 0.32%, to 18,132.02.
The Russell 2000 index .RUT, which tracks small caps that fare better in a low rate environment, gained 1.5% to a one-week high.
Eight outof the 11 S&P 500 sectors were higher, led by a 1.61% rise in energy stocks .SPNY, while technology stocks .SPLRCT declined 0.97%.
Nvidia NVDA.O lost 2.56%, weighing on a dip on the technology-heavy Nasdaq.
Investors now slightly favor a bigger 50 basis point cut at the Fed's next meeting with a 52.1% chance, up from a coin toss before the data, as per the CME Group's FedWatch Tool.
Cooling price pressures promptedthe Fed to cut rates by50 bps last week. Focus will now shift to a slew of labor market reports due next week.
Markets will parse through remarks from Fed Governor Michelle Bowman later in the day.
Late on Thursday, Fed Governor Lisa Cook said the central bank's rare move earlier this month could address increased "downside risks" to employment.
Among individualstocks, Bristol-Myers Squibb BMY.N surged 2.63%after the U.S. FDA approved its schizophrenia drug.
Costco Wholesale COST.O dropped 1.92%after posting downbeat fourth-quarter revenue.
U.S.-listed shares of Chinese firms such as Alibaba BABA.N rose 2.99%,PDD Holdings PDD.O climbed 3.63%and NetEase NTES.O gained 2.73% after China's central bank lowered interest rates and injected liquidity into the banking system.
The optimism spilled over to miners such as Arcadium ALTM.N, which added 2.31%,and U.S.-listed shares of BHP BHP.N rose 1.83%.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.99-to-1 ratio on the NYSE. There were 519 new highs and 24 new lows on the NYSE.
The S&P 500 posted 40 new 52-week highs and no new lows while the Nasdaq Composite recorded 70 new highs and 59 new lows.
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
Reporting Echo Wang in New York; Additional Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Maju Samuel and David Gregorio
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
