Dollar sinks vs yen, hovers near 2-1/2-year low to sterling after Fed's dovish shift
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 26 (Reuters) -The yen rose to a three-week high against the dollar on Monday as Federal Reserve Chair Jerome Powell's emphatic dovish shift contrasted sharply with Bank of Japan chief Kazuo Ueda's steadfastly hawkish tone.
The U.S. currency hovered near its lowest in 13 months against the euro. It also sagged closer to levels last seen in March 2022 versus sterling, with Bank of England head Andrew Bailey's comments that it was "too early to declare victory" over inflation signaling a less aggressive stance on interest rate cuts than the Fed.
The dollar sank as much 0.59% to 143.56 yen JPY=EBS for the first time since Aug. 5 in the early hours of Monday before last trading down 0.25%.
Sterling GBP=D3 was steady at $1.3215 after jumping as high as $1.32295 on Friday for the first time in 17 months.
Although Fed officials had sounded increasingly dovish in the lead up to the Fed's annual Jackson Hole symposium, Powell on Friday "used stronger language" than his peers when delivering his keynote speech, said Tapas Strickland, head of market economics at National Australia Bank.
"Importantly, there was a notable absence of caveats such as 'gradual/gradualism'," which "is likely what excited markets," Strickland said.
Over in Asia, BOJ's Ueda, who spoke in parliamentary testimony earlier on Friday, "stuck to the script of the BOJ needing to adjust the degree of easing – central bank-speak for a further increase in the policy rate from a low level – and he played down the significance of the July rate hike on market turmoil," Strickland said.
Many market participants anticipated Ueda might strike a less hawkish note in the special session of parliament, which was called amid criticism the surprise hike last month helped spark a rapid unwind of bearish yen bets and aggressive sell-off of Japanese stocks.
The dollar index =USD - which measures the currency against a basket of six major peers, including the euro, sterling and yen - languished at 100.64, just off the 13-month low of 100.60 reached at the end of last week.
The euro EUR=EBS was little changed at $1.1190, not far from its Friday high of $1.1201, a level last seen in July of last year. That's despite sources telling Reuters that European Central Bank policy makers are lining up behind another rate cut on Sept. 12.
Traders unanimously expect the Fed to kick off its loosening campaign on Sept. 18, but see 36.5% odds of a super-sized 50-basis point reduction, according to the CME Group's FedWatch Tool. That's up from 25% odds a week earlier.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 eased 0.1% to $0.6790, but still remained close to Friday's peak of $0.67985, the highest level since July 11.
The Chinese yuan CNH=D3 ticked up slightly to 7.1130 per dollar in offshore trading, the strongest level since Aug. 5.
Leading cryptocurrency bitcoin BTC= added 0.9% to $64,271.60.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland
Editing by Shri Navaratnam
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
