Commerzbank seeks to fend off UniCredit as both banks hike targets
Writes through with UniCredit results
Commerzbank raises financial targets amid takeover defense
UniCredit reports forecast-beating quarter, raises profit outlook
UniCredit's move for Commerzbank faces opposition in Germany
By Tom Sims, Valentina Za
FRANKFURT/MILAN, Nov 6 (Reuters) -Germany's Commerzbank CBKG.DE raised some financial targets and said its plan for growth was working as it tries to fend off a possible takeover by Italy's UniCredit CRDI.MI, which reported another forecast-beating quarter on Wednesday and hiked its own profit goal.
The third-quarter numbers are the first since Italy's No. 2 bank disclosed it had snapped up a hefty stake in Commerzbank and began pressing for a possible tie-up. Commerzbank, which is Germany's No. 2 bank, has been honing its defence as it seeks to stay independent and avoid what would be one of the largest European banking deals since the global financial crisis.
Both banks sought to underline their financial strength in results on Wednesday.
UniCredit, led by CEO Andrea Orcel and awaiting supervisory approval to become the main investor in Commerzbank, raised its profit outlook and said it would start paying out half its net income to investors in cash from next year. The bank said its net profit for the July-September period totalled 2.51 billion euros, beating an average forecast of 2.27 billion euros.
Commerzbank reported a net profit fall of 6.2% to 642 million euros, better than analysts on average had expected but dragged down by a fall in interest income and a rise in risk provisions.
Nevertheless, the bank raised its outlook for net interest income and commission income for the full year.
"This shows that our growth initiatives are increasingly paying off, thanks to the very consistent implementation of our strategy," Chief Executive Bettina Orlopp said.
The bank raised its 2024 forecast for net interest income to 8.2 billion euros, up from a previous projection of 8.1 billion. Commission income is now seen rising more than 5%, better than an earlier forecast of 4%.
UniCredit's move for Commerzbank has sparked widespread opposition in Germany and marks a major test for Europe's willingness to see through long-awaited cross-border bankingconsolidation.
Orcel said on Wednesday he was confident that "people will look at facts" in relation to a potential deal with Commerzbank despite the backlash, saying they were positive for Germany, Europe and even Commerzbank.
The Italian CEO also told CNBC in an interview that the path to a deal would be long, with no conclusion in the short term.
Shares in UniCredit rose 2.2% in early trading, outperforming a rally across European banking stocks fuelled by Donald Trump declaring victory in the U.S. presidential election. Commerzbank shares fell 0.6%.
($1=0.9301 euros)
Commerzbank shares surge https://reut.rs/40FuSf0
UniCredit outperforms https://reut.rs/3Yzre3U
Reporting by Tom Sims and Oliver Hirt in Frankfurt and Valentina Za in Milan; Writing by Tommy Reggiori Wilkes; Editing by Rachel More, Clarence Fernandez and Tomasz Janowski
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
