China's latest stimulus falls short of expectations
China's latest stimulus package in line with estimates
Investors had wanted more after Trump's election win
Chinese stocks to move on to price in Trump tariffs
By Samuel Shen and Tom Westbrook
SHANGHAI/SINGAPORE, Nov 8 (Reuters) -Investors hoping China would announce extra fiscal buffers for an economy girding for another Donald Trump presidency were disappointed on Friday.
China's top legislative body, the standing committee of the National People's Congress (NPC), did as was expected, approving bills to allow local governments to allocate 10 trillion yuan ($1.40 trillion) towards reducing off-balance sheet, or "hidden", debt.
But investors had built their anticipation around the timing of the NPC and Trump's win just a couple of days earlier, and hence expectations of something special to pre-empt another round of fractious Sino-U.S. tensions and trade barriers.
"I think markets are on the disappointed side as there were rumours that the policy could be larger if Trump won the U.S. election," said Lynn Song, ING's chief economist for Greater China.
Reuters had reported last week authorities were considering a more than 10 trillion yuan ($1.4 trillion) plan to boost growth and help local governments address debt risks.
After confirming that on Friday, Finance Minister Lan Foan signalled that more stimulus would come.
Analysts say China needs to do more to support consumers as the world's second-largest economy tackles a property market downturn and weak confidence, and meet the Communist leadership's 5% growth goal.
Donald Trump's return to the White House could bring fresh headwinds. Among other things, Trump has vowed to adopt blanket 60% tariffs on U.S. imports of Chinese goods.
"It is going to disappoint the market because China needs more essentially," said UBP's Asia senior economist Carlos Casanova.
Casanova said China needs a 23 trillion yuan package to resolve the local debt and property problems, which is about 15% of its economy, and is probably "going to hold back some of that fire power until they have a better idea of what President Trump is planning".
Beijing has been ramping up efforts to boost the fragile economy. Since late September, it has rolled out interest rate cuts and property measures and kicked off an unprecedented 800 billion yuan ($111.60 billion) rescue package for the stock market.
Stock prices rallied sharply in late September but have since lost momentum. The blue-chip CSI 300 Index .CSI300 is still up 20% since then while the Hang Seng Index .HSI is down nearly 10% from an October peak.
TURN TO TRUMP TRADE
Investors who had been waiting to hear from the Standing Committee may also now move decisively to position for a second Trump presidency.
So far, selling has been limited to exporters and even that has been relatively modest, with stock markets in Shanghai .SSEC and Hong Kong .HSI logging their best week in a month on Friday.
Trump's threats of high tariffs seem so far to have been viewed as negotiable, and China's economy is seen as more insulated to trade restrictions than it was eight years ago.
"We do think that China is in a good position to navigate tariff risk going forward, whatever may be proposed," said Robert St Clair, head of investment strategy at Fullerton Fund Management in Singapore, which is bullish on China's outlook.
"There is a tension, but there is also an interdependence between China and the U.S.," he said.
Some investors also see opportunity for China in a more inwardly focused U.S. administration.
"Trump's America First policy is not just targeting China, but also the EU, Japan, South Korea, Taiwan and other allies, which could help China make breakthroughs against Western curbs," said Wan Chengshui, head of investment at Guangdong-based asset manager Golden Glede.
($1 = 7.1685 Chinese yuan renminbi)
Additional reporting by Summer Zhen and Jiaxing Li in Hong Kong
Editing by Vidya Ranganathan and Gareth Jones
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
