China's deflationary pressures build in Sept, consumer inflation cools
Repeats story from Sunday with no changes to text
China's deflation pressures increased in September
Consumer inflation cools, producer deflation deepens
Stronger stimulus measures needed, fiscal steps expected
By Liangping Gao and Ryan Woo
BEIJING, Oct 13 (Reuters) -China's consumer inflation unexpectedly eased in September, while producer price deflation deepened, heightening pressure on Beijing to roll out more stimulus measures quickly to revive flagging demand and shaky economic activity.
Finance Minister Lan Foan told a news conference on Saturday there will be more "counter-cyclical measures" this year, but officials did not provide details on the size or timing offiscal stimulus being prepared, which investors hope will ease deflationary pressures in the world's second-largest economy.
The consumer price index (CPI) rose 0.4% from a year earlier last month, the slowest in three months, againsta 0.6% rise in August, data from the National Bureau of Statistics (NBS) showed on Sunday, missing a 0.6% increase forecast in a Reuters poll of economists.
The producer price index (PPI) fell at the fastest pace in six months, down 2.8% year-on-year in September, versus a 1.8% decline the previous month and below an expected 2.5% decline.
"China faces persistent deflationary pressure due to weak domestic demand. The change of fiscal policy stance as indicated by the press conference yesterday (Saturday) would help to deal with such problems," said Zhiwei Zhang, Chief Economist at Pinpoint Asset Management.
Chinese authorities have stepped up stimulus efforts in recent weeks to spur demand and help meet an around 5.0% economic growth target for this year, though some analysts say the moves may only offer temporary relief and stronger measures are needed soon or the weakness could extend well into next year.
The central bank in late September announced the most aggressive monetary support measures since the COVID-19 pandemic, including numerous steps to help pull the property sector out of a severe, multi-year slump, including mortgage rate cuts.
Analysts and investors arenow hoping that a meeting of China's parliament expected in coming weeks will unveil more specific proposals.
"The size of the fiscal stimulus matters. Decisive action is required before deflationary expectations become further entrenched," said Pinpoint's Zhang.
However, many China watchers say Beijing also needs to firmly address more deeply-rooted structural issues such as industrial overcapacityand sluggish consumption.
Excessive domestic investment and weak demand have pushed down prices and forced companies to reduce wages or fire workers to cut costs, further dampening consumer confidence.
Core inflation, which excludes volatile food and fuel prices, stood at 0.1% in September, down from 0.3% in August, also hinting that deflation pressures were mounting.
The core reading has been in the low range of below 1.0% for 20 consecutive months, reflecting a lack of momentum in prices and the need to stimulate consumption, said Bruce Pang, Chief Economist and Head of Research in Greater China at JLL.
CPI was unchanged month-on-month, versus a 0.4% gain in August and below an estimated 0.4% increase.
Food prices perked up 3.3% on-year in September compared with a 2.8% rise in August, while non-food prices was down 0.2%, reversing a 0.2% uptick in August.
Among non-food items, the decline in energy prices deepened, and tourism prices switched to down from up with declines in airfares and hotel accommodation widening, said the NBS in an accompanying statement.
Reporting by Qiaoyi Li, Liangping Gao and Ryan Woo; Editing by Kim Coghill
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
