China stimulus could be 'game changer' for risk assets - UBS
STOXX 600 up 0.3%, record high
Luxury leads
Moncler surges on LVMH deal
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS COULD BE 'GAME CHANGER' FOR RISK ASSETS - UBS
This week's policy shift in China could be a game-changer for Chinese risk assets, says Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, but that remains contingent on both execution and continuation.
China's central bank on Friday lowered interest rates and injected liquidity into the banking system. On Tuesday, it unveiled its most aggressive stimulus since the pandemic.
"This week’s interest rate cuts were more aggressive than consensus expectation reflecting an easing bias to policy not seen since 2012," wrote Haefele in a daily note.
The ensuing market rally "underscores the significant shift in tone" - he added.
China-exposed European stocks such as luxury, mining and tech surged between 3%-6% on Thursday, while the STOXX 600 .STOXX hit a fresh record high on Friday morning. Chinese stocks are on track for their best weekly performance since 2008.
"Our view is the broad market can rally by another high single-digit percentage, following the near-14% move since the announcement of stimulus package," says Haefele, but it will depend on efficient execution of the government's plan, and more growth-supporting fiscal measures.
In Chinese equities, UBS recommends boosting exposure to select Chinese internet leaders.
The team also anticipates that rate cuts and capital market support will benefit state-owned
enterprises concentrated in high-dividend sectors, including utilities, telecoms, energy firms, and financials.
"For investors with Chinese government bond (CGB) exposure, we expect yields to head lower in line with the policy rate cut, though the magnitude of this move may be somewhat limited due to increasing supply."
In FX, UBS recommends investors focus on the Australian dollar AUD=D3 as a key beneficiary from China’s pro-growth measures, rather than chasing the yuan CNY=CFXS.
"Investors seeking other proxies for China upside may also look to copper - which remains our preferred metal, with prices forecast to reach USD 12,000/mt over the next 12 months," wrote the UBS CIO.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 HITS RECORD HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY CLICK HERE
BEIJING PULLS OUT THE POLICY STOPS CLICK HERE
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism https://reut.rs/3Bx3wx6
European shares edge up, Wall St futures lower https://reut.rs/47JWFN5
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
