Health insurer Centene eases investor fears with better-than-expected profit
Company maintains annual profit forecast despite higher medical costs
Analysts surprised by better-than-expected quarter amid Medicaid pressure
Centene shares jump nearly 12% after earnings beat
Adds details from company's conference call in paragraphs 5 and 6, updates shares in paragraph 2
By Sriparna Roy and Unnamalai L
Oct 25 (Reuters) -Centene CNC.N beat Wall Street estimates for third-quarter earnings on strength in its commercial health insurance plans and maintained its annual profit forecast, easing investor fears after dour targets from rivals last week.
Shares of the health insurer jumped nearly 12% to $68.92 in early trading on Friday. They fell 16% in the last week after rivals Elevance ELV.N and UnitedHealth UNH.N warned of high costs in government-backed insurance plans.
Costs for insurers providing Medicaid plans have been elevated after a federal policy that required insurers to keep low-income Americans enrolled in health plans during the COVID-19 pandemic ended last year, and left the insurers with more sick patients.
The quarter was "much better than expected", said Baird analyst Michael Ha, adding that it was a "surprise" after peers reported "unprecedented levels" of Medicaid pressure last week.
Centene said it expects costs to ease next year as the 'mismatch' between what states pay insurers to cover Medicaid members and the amount the insurers spend on care for the members minimizes.
It is "not a matter of if, but when, we get back to equilibrium", CFO Drew Asher said in a call with analysts.
For the full year, Centene expects a medical loss ratio — the percentage of premiums spent on medical care — of 88.3% to 88.5%, compared with analysts' average estimate of 87.93%, according to data compiled by LSEG.
It reported a ratio of 89.2% for the quarter ended Sept. 30. Analysts had expected 88.03%.
Despite higher costs, the company maintained its annual profit forecast of greater than $6.80 per share, compared with analysts' expectation of $6.73.
Investors had been preparing for a potential cut to Centene forecast, said Stephens analyst Scott Fidel.
Centene reported quarterly profit of $1.62 per share, above analysts' average estimate of $1.33.
Persistant high costs have weighed on health insurer stocks https://tmsnrt.rs/3YCKpLu
Reporting by Amina Niasse in New York City, Sriparna Roy and Unnamalai L in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
