Bonds and gold begin countdown to US Election Day
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BONDS AND GOLD BEGIN COUNTDOWN TO US ELECTION DAY
Markets are facing a bumpy ride in the final stretch to the U.S. elections, with bonds turning volatile and gold signalling at least some investors hunkering down.
While gold XAU= hits record highs, a confluence of strong U.S. economic data, the so-called "Trump trade" and a renewed focus on the fiscal outlook has pushed 10-year yields to three-month highs.
Notwithstanding a broad selloff in gilts and European sovereigns on Monday, U.S. yields are moving faster than global peers and driving markets as strong U.S. labour indicators have traders losing confidence in Federal Reserve rate cuts.
Since data earlier this month showed a surprising surge in U.S. hiring, gilts and bunds have outperformed along the curve with far less selling than Treasuries.
The 10-year spread between Treasuries and bunds DE10US10=RR is now the widest since July and the UST-gilts spread GB10US10=RR turned positive last week. The volatility is already showing signs of cooling primary debt markets, which have slowed down considerably in places such as Australia.
Goldman Sachs thinks a strong U.S. economy and a dovish central bank in Europe will open spreads wider, with a target of 205 basis points for the gap between bunds and Treasuries and said the election - along with fundamentals - is in focus.
A light calendar of economic releases - save for a U.S. jobs report on Nov. 1 - leaves investors starting to hunker down ahead of the Nov. 5 polling day. Republican candidate Donald Trump is seen as negative for bonds since his tax, tariff and immigration policies are likely to be inflationary - though Democrat Kamala Harris is also likely to spend heavily.
Corporate earnings, especially where companies can describe economic conditions, can also capture attention.
Recruiter Randstad RAND.AS and aerospace and defence firm Saab SAABb.ST report in Europe on Tuesday. Texas Instruments TXN.O, 3M MMM.N, General Motors GM.N, Freeport-McMoRan FCX.N, Lockheed Martin LMT.N, General Electric GE.N and Verizon VZ.N are among the U.S. companies reporting.
Trade was fairly subdued in Asia, with most markets lower.
U.S. Secretary of State Antony Blinken arrives in Israel on Tuesday, the first stop of a wider Middle East tour aimed at reviving Gaza ceasefire talks. However, oil prices rose sharply on Monday as expectations evaporated that the death of Hamas leader Yahya Sinwar, may prove a breakthrough for peace.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
- IMF annual meetings
- Earnings: Randstad, Saab, Texas Instruments, General Motors, General Electric, Freeport McMoRan, Lockheed Martin, Verizon, Philip Morris, Kimberly-Clark
(Tom Westbrook)
*****
UK borrowing costs fall below the US https://reut.rs/3Nwi6I1
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
