Asian stocks, FX subdued as geopolitical risks rise
U.S. dollar firm on Middle East tensions
Asian currencies edge lower
Indonesia, Malaysia stocks down 1%
By Roushni Nair
Oct 2 (Reuters) -Emerging Asian stocks and currencies were largely subdued on Wednesday after Iran's ballistic missile strike on Israel provoked fears of a wider regional conflict and led investors to flee to safe-haven assets, including the U.S. dollar.
The Japanese yen JPY= and the Indonesian rupiah IDR= declined over 0.3%, each. Equities in Jakarta .JKSE and Seoul .KS11 dipped 0.7% and 0.2%, respectively.
In response to Israel's actions against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon, Iran launched a series of ballistic missiles at Israel, who in turn promised a "severe retaliation" against its adversary.
Escalating geopolitical conflicts can trigger swift downturns in markets, especially in risk-prone emerging markets, while traditionally safe assets such as gold and Treasuries often see an influx of investments.
Meanwhile, Indonesia's inflation rate in September recorded its slowest increase in almost three years, providing the country's central bank with more room to execute rate cuts.
The rupiah, which has gained more than 1% this year, rose by 0.6% during the quarter ended September, enough to completely offset its prior losses from the previous quarter, when it fell nearly 8%.
Investors are now awaiting inflation figures from the Philippines on Friday, expecting it to determine the pace of future interest rate cuts by the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
As inflation is forecast to continue its downward trend, market expectations are mounting the BSP could further lower rates at its two remaining policy meetings this year, in October and December.
Among other regional currencies, the Malaysian ringgit MYR= and the Philippine peso PHP= were largely flat, last up 0.1% each. The Thai baht THB=TH was down 0.2%, after slipping from early 2022 highs in the previous session.
In the United States, Fed Chair Jerome Powell countered expectations of drastic easing measures, projecting that the central bank would likely continue with quarter-percentage-point rate cuts in the future.
That led to a 0.5% gain in the U.S. dollar index =USD overnight to 101.2, its largest rise since Sept. 25, which was also helped by a stronger-than-expected reading on U.S. job openings. USD/
"Our view is that Asian currencies will broadly rise gradually, as we anticipate the U.S. employment rate will not go up significantly and as China's stimulus impacts on markets will remain positive," Ryota ABE, an economist at SMBC said.
Following China's weekend stimulus measures, Shanghai .SSEC shares had their strongest trading day in 16 years on Monday, as global investors flocked to invest in previously downtrodden Chinese stocks.
Financial markets in Taipei were shut ahead of the arrival of a weakening Typhoon Krathon. Onshore financial markets in China are closed for the rest for the week due to public holidays.
Other equities were largely mixed, with those in Kuala Lumpur .KLSE and Bangkok .SETI slipping 1% and 0.7%, respectively, while shares in Singapore .STI and Manila .PSI rose marginally by 0.2% each.
HIGHLIGHTS:
** Indonesian 10-year benchmark yields rise 0.1 basis points to 6.46%
** Markets in India are closed for a public holiday
** South Korea inflation cools more than expected as rate cut talk grows
Asian currencies and stocks at 0439 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.22 | -1.96 | .N225 | -1.57 | 14.29 |
China | CNY=CFXS | - | +1.14 | .SSEC | - | 12.15 |
India | INR=IN | - | -0.73 | .NSEI | - | 18.71 |
Indonesia | IDR= | -0.20 | +1.12 | .JKSE | -0.89 | 4.15 |
Malaysia | MYR= | +0.05 | +10.36 | .KLSE | -0.99 | 12.74 |
Philippines | PHP= | +0.14 | -1.25 | .PSI | 0.12 | 14.55 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.23 | -2.42 | .KS11 | -0.60 | -2.92 |
Singapore | SGD= | +0.09 | +2.51 | .STI | 0.27 | 10.81 |
Taiwan | TWD=TP | - | -3.46 | .TWII | - | 24.87 |
Thailand | THB=TH | -0.03 | +4.85 | .SETI | -0.25 | 3.19 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair, Additional reporting by Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
