Asian FX pressured by dollar strength; ringgit, rupiah lead declines
Malaysian ringgit at near 6-week low
Stocks largely down, tracking Wall Street
Resurgent U.S. dollar hurt Asian FX
By Adwitiya Srivastava and Roushni Nair
Oct 22 (Reuters) -Asian currencies retreated on Tuesday, with the Indonesian rupiah and the Malaysian ringgit leading the decline, pressured by a resurgent U.S. dollar as investors anticipate a cautious approach on future rate cuts by the Federal Reserve.
The ringgit MYR= fell as much as 0.6% to 4.325 per U.S. dollar, its lowest level since Sept. 13. The rupiah IDR= followed suit to slip as much as 0.5%, hitting its lowest level since Oct. 15.
Among other currencies, the Philippine peso PHP= and Taiwanese dollar TWD= declined 0.3% and 0.2%, respectively.
Indonesia's newly minted leader, President Prabowo Subianto officially swore in his cabinet on Monday, including the reappointment of the country's highly-regarded Finance Minister Sri Mulyani Indrawati.
"There is no better Finance Minister to convince investors that fiscal discipline would be maintained within a new deficit ceiling, with the additional spending room allocated towards productive means," analysts at Maybank wrote.
Upbeat U.S. economic data and election polls favoring former President Trump have strengthened the dollar, signaling potentially higher interest rates for a longer duration.
The dollar index =USD which measures the U.S. currency versus six rivals was last at 103.96 in Asian hours, having touched its highest level of 104.02 since Aug. 1 on Monday.
As the odds of a Trump victory increase, there are indications that the 'Trump trade' has commenced in global financial markets, with negative short-term implications for emerging markets, analysts at BCA Research wrote.
"In short, the U.S. dollar will strengthen, and U.S. bond yields will rise in the lead-up to and after the election if Trump wins. In response, EM countries' currencies will depreciate, and their fixed-income and equity markets will suffer over the coming months."
In Asia, interest rates have been central theme with a slew of central banks announcingtheir monetary policies in the recent past, mostly in line with market expectations.
The Philippine central bank reduced its key interest rate by 25 basis points last week, while Bank Indonesia kept rates unchanged. Bank of Thailand, however, surprised markets with a 25-basis-point rate cut but indicated it was not the beginning of an easing cycle.
Investors are now awaiting the monetary policy statement from Bank Negara Malaysia (BNM) on Nov. 6 for its outlook on rates.
Stocks in the region were largely down, in line with overnight declines on Wall Street. South Korean stocks .KS11 dropped over 1%, while Taiwanese shares .TWII and Thailand's equities .SETI fell 0.4% and 0.3%, respectively.
Investors now look ahead to key inflation data from Singapore and Malaysia laterin the week.
HIGHLIGHTS:
** India, China reach pact to resolve border conflict, Indian foreign minister says
** Vietnam parliament elects army general as state president
Asian stocks and currencies as at 0330 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.09 | -6.56 | .N225 | -1.43 | 15.35 |
China | CNY=CFXS | -0.06 | -0.38 | .SSEC | 0.31 | 10.19 |
India | INR=IN | +0.00 | -1.03 | .NSEI | 0.00 | 14.03 |
Indonesia | IDR= | -0.42 | -1.03 | .JKSE | -0.27 | 6.58 |
Malaysia | MYR= | -0.53 | +6.18 | .KLSE | 0.00 | 13.13 |
Philippines | PHP= | -0.31 | -4.22 | .PSI | 0.31 | 15.18 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.10 | -6.68 | .KS11 | -1.06 | -2.93 |
Singapore | SGD= | +0.04 | +0.26 | .STI | -0.24 | 11.28 |
Taiwan | TWD=TP | -0.24 | -4.14 | .TWII | -0.42 | 30.75 |
Thailand | THB=TH | -0.09 | +1.95 | .SETI | -0.34 | 4.79 |
Reporting by Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Lincoln Feast.
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
