Acting US Labor Secretary intervenes to try to end Boeing standoff with union
Labor secretary Su in Seattle to meet both parties
Boeing plans series of meetings on job cuts, sources say
Emirates Airline president slams new 777X delivery delay
Shares down 1% in afternoon trading
Adds comments from Department of Labor spokesperson in paragraphs 6-7, Boeing's response in paragraph 6, Army statement in last paragraph
By Allison Lampert, David Shepardson and Tim Hepher
Oct 14 (Reuters) -U.S. Acting Labor Secretary Julie Su flew to Seattle to intervene in the labor dispute between Boeing BA.N and about 33,000 striking workers that threatens the debt-laden company's finances.
Her first in-person intervention, confirmed by the Labor Department on Monday, comes days after the plane maker, dealing with a crippling strike now in its fifth week, unveiled plans to cut 17,000 jobs and take $5 billion in charges.
It was not immediately clear whether Su would meet with Boeing CEO Kelly Ortberg, a source familiar with the matter said on Monday.
"Acting Secretary Su is meeting with both parties today to assess the situation and encourage both parties to move forward in the bargaining process," a spokesperson said.
While Su has previously spoken with Boeing and the union, it is her first time in Seattle meeting with both sides in person, according to the spokesperson.
“She’s there to offer support to both parties throughout the bargaining process,” the spokesperson said.
The International Association of Machinists and Aerospace Workers was not immediately available for comment. Boeing and a White House spokesperson declined to comment.
Thousands of workers have been on strike since Sept. 13, seeking a 40% wage increase and the restoration of a defined-benefit pension they agreed to give up in 2014.
Shares in the aerospace giant fell 1% in afternoon trade following the company's surprise after-hours announcement on Friday, which also included a new delay to the 777X jetliner and the ending of civil 767 freighter production.
Boeing will discuss job cuts this week, while formulating a plan to retain employees with essential skills, industry sources said.
The latest crisis comes as Boeing's markets are growing and many of its rivals are scooping up scarce labour to relieve pressure on aerospace supply chains.
"The trick will be not losing the 10% of people you want to keep, which is even more important than usual in the post pandemic skill shortage environment," said Agency Partners analyst Nick Cunningham.
The one-year delay in 777X deliveries to 2026, widely expected in the industry, confirms a six-year setback for Boeing's 777 mini-jumbo successor due to certification and testing delays.
Emirates Airline President Tim Clark, whose initial order for 150 jets helped launch the world's largest twin-engined jet more than a decade ago, quickly hit back at the delay.
"We will be having a serious conversation with them over the next couple of months,” he said in a rare statement on the issue of delivery delays.
He also criticized Boeing's new timetable, citing the suspension of a certification testing milestone and the ongoing four-week-old strike.
"I fail to see how Boeing can make any meaningful forecasts of delivery dates," he said.
Emirates is the largest user of the 777 jet family, a long-distance best-seller whose original success has been clouded by delays to its successor and the crisis engulfing Boeing's smaller 737, a key revenue generator, over safety and quality issues.
Friday's announcements included just over $10 billion of gross cash. Analysts said that would ease some near-term pressure but that Boeing would still need to raise money by year-end.
JP Morgan said it would also give Boeing's management financial flexibility in its battle with the machinists union.
Reaching a deal to end the stoppage is critical for Boeing, which depends on the 737 production for much of its cash.
Ratings agency S&P has warned Boeing risks losing its prized investment-grade credit rating.
Meanwhile, U.S. Secretary of the Army Christine Wormuth on Monday said recent layoff announcements were not expected to create difficulties for their programs, which include helicopters and munitions.
Reporting by Allison Lampert in Montreal, David Shepardson in Washington and Tim Hepher in Paris;
Additional reporting by Abhijith Ganapavaram in Bengaluru, Joe Brock in Los Angeles and Mike Stone in Washington
Editing by Christina Fincher and Lisa Shumaker
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
