Yen slides as Japan's leadership contest heats up; China stimulus buoys sentiment
Updates at 0541 GMT
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Sept 27 (Reuters) -The yen slid on Friday as investors awaited results from a run-off in Japan's contest to replace its prime minister, while China's spree of stimulus measures kept risk-sensitive currencies aloft.
The yen JPY=EBS fell more than 1% to 146.495, its lowest since Sept. 3, with markets bracing for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
Out of a record nine-strong field, economic security minister Takaichi and former defence minister Shigeru Ishiba, amassed the most votes and qualified for the second round expected to conclude at 0630 GMT.
"If Takaichi wins and dollar/yen goes back to 160, markets might see an earlier BOJ hike or FX interventions again, although with top currency diplomat Kanda gone those might be a lot less punchy than previously," UBS analysts said in a note.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Sterling GBP=D3 was a shade lower at $1.3381 but remained close to the 2-1/2 year high it touched this week, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
The Aussie eased to $0.68705, but was near the 18-month high it touched on Wednesday. The kiwi last fetched $0.6298, not far from its nine-month high. AUD/
On Thursday, China's leaders pledged to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
The remarks, which included guidance to officials to support household consumption and stabilise the troubled real estate market, came in an official summary of a monthly meeting of top Communist Party officials, the Politburo.
"It certainly appears that property and the economy have become an urgent priority for the Politburo judging by the timing of the announcements and the specific mention of fiscal measures," said Jon Withaar, who manages an Asia special situations hedge fund at Pictet Asset Management.
"We are positive on the change in language but want to see specific details to be able to make a informed decision about the efficacy of such measures."
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter, highlighting an upbeat economic outlook.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 73 basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized half-percentage-point cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards keeping the labour market healthy, delivering a larger-than-usual 50 bps interest rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was last at 100.86, not far from the 14-month low of 100.21 it touched on Wednesday.
The euro EUR=EBS was steady at $1.11615, just below the 14-month high of $1.1214 it touched on Wednesday.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due to be released later on Friday, but analysts do not expect the data to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Jamie Freed, Kim Coghill and Sonali Paul
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
