US yields trade at elevated levels after Trump victory
Updates at 0605 GMT
SINGAPORE, Nov 7 (Reuters) -U.S. Treasury yields held at multi-month highs on Thursday, as traders reflected on Donald Trump's victory in the U.S. presidential race that have fuelled fears his economic policies could dent the U.S. balance sheet and stoke inflation.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR was little changed at 4.4255%, hovering near a four-month peak hit in the previous session on the back of a heavy selloff in bonds. Yields rise when bond prices fall.
The two-year yield US2YT=RR dipped 1.5 basis points to 4.2535%, but was similarly not far from Wednesday's three-month high of 4.3120%.
Trump campaigned on a platform of tax cuts, which economists say would juice the economy, widen budget deficits and increase government borrowing. He also touted tariffs, which analysts expect to stoke inflation and reduce the Federal Reserve's scope to cut interest rates.
Further bolstering yields, Republicans won control of the U.S. Senate. Investors were still awaiting results in the House of Representatives, and Republican control would clear the path for Trump's agenda.
"It is critical to continue to track the U.S. Treasury market, and whether bond yields continue to ratchet higher," said Saxo's chief macro strategist John Hardy.
"At some point, higher yields could begin to act as a headwind on equity prices, especially if they threaten to rise back to the highest levels seen last year.
"Further, how will the (Fed) behave now that the U.S. election outcome is known? Any inflationary resurgence will remove further policy easing expectations."
The Fed announces its policy decision later on Thursday and a 25-basis-point rate cut is fully priced in, though traders have since pared back bets on the scale of future monetary easing by the U.S. central bank.
Money markets now see the Fed cutting its policy rate only twice in 2025, lowering it to the 3.75%-4% range and likely taking until July to do so. FEDWATCH
"Given our view that the neutral rate lies around 3.50%, Trump's return to the White House likely means that the Fed needs to keep rates above this level," said George Brown, senior U.S. economist at Schroders.
The yield on the 30-year Treasury note US30YT=RR steadied at 4.5994% after falling more than 10 bps earlier in the session.
It had surged more than 20 bps to its highest since late May on Wednesday, underscoring investor concerns about future borrowing.
The five-year yield US5YT=RR ticked 1 bp lower to 4.2602%.
The U.S. yield curve steepened further on Thursday, with the gap between two-year and 10-year yields US2US10=TWEB hitting 17.10 bps.
The curve has been on a steepening trend for the last few months, a scenario that occurs when the Fed is cutting interest rates.
Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
