UK bond yields hit one-year high on US election nerves
Updates with closing prices
By William Schomberg and David Milliken
LONDON, Nov 5 (Reuters) - British government bond yields hit their highest in a year on Tuesday as global investors braced for a U.S. election outcome that could return Donald Trump to the White House with plans that might push up inflation and debt issuance.
The yields on British five- GB5YT=RR, 10- GB10YT=RR and 20-year GB20YT=RR government bonds all touched their highest since Nov. 1, 2023 as gilt prices fell faster than those of U.S. Treasuries and German Bunds.
British government bond prices had already fallen sharply last week, pushing up yields, after finance minister Rachel Reeves delivered her first budget on Oct. 30.
Her plan included higher-than-expected spending and a jump in borrowing that is bigger than the 40 billion pounds ($52 billion) in tax increases.
The five-year gilt yield rose the most on Tuesday, up 11 basis points on the day to a peak of 4.449%. The yield premium over German Bunds DE5GB5=RR widened by 7 bps to 214 bps, the highest since September 2023.
The two-year gilt yield GB2YT=RR was up 8 bps on the day at 4.51% while the 10-year yield rose around 7 bps to 4.52%. The gilt-Bund spread for 30-year debt DE30GB30=RR hit its widest point since October 2022.
Gilts often move more sharply than Treasuries or Bunds, and Michiel Tukker, senior European rates strategist at ING, said Tuesday's move was largely U.S.-driven.
"The Trump trade led to some steepening of the U.S. Treasury curve, whilst strong ISM services data also pushed up yields. Together these easily account for the higher gilt yields," he said.
Demand at a sale of 3.75 billion pounds of benchmark 10-year gilts on Tuesday was the weakest for any auction since December.
Last week's rise in yieldswas attributed by many analysts to the risk that the Bank of England willcut interest rates less than previous estimates in response to the budget stimulus.
The BoE is widely expected to cut its benchmark rate by a quarter of a percentage point to 4.75%on Thursday. But markets price in only gradual rate cuts thereafter to 4.25% or 4% by the end of next year. Less loosening is expected from the U.S. Federal Reserve or European Central Bank.
($1 = 0.7705 pounds)
Writing by William Schomberg and David Milliken; editing by Ed Osmond, Mark Heinrich and Richard Chang
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
