RBA to hold cash rate this year, first cut seen in February
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DAUCBIR%253DECI RBA poll data
By Devayani Sathyan
BENGALURU, Nov 1 (Reuters) -Australia's central bank will hold its key interest rate at 4.35% on Tuesday and for the rest of the year, according to a Reuters poll of economists, as strong economic activity and sticky core inflation still warrant a cautious approach.
Consumer price inflation fell to 2.8% last quarter, within the Reserve Bank of Australia's 2-3% target for the first time in three years, but core inflation, stripped of volatile components, remained elevated.
During its post-COVID tightening cycle, the RBA raised rates by 425 basis points from 0.10% to 4.35%, less than many of its peers despite the risk of prolonged higher inflation.
That was partly to promote job creation, part of the central bank's mandate. The jobless rate has held relatively steady between 4.0% and 4.2% since April.
With the employment market still strong and a relatively lower peak in interest rates, the RBA is likely to be slower to ease policy than other central banks in developed nations, in line with its peers in Asia.
All 30 economists in the Oct. 30-31 poll expected the RBA to hold its official cash rate AUCBIR=ECI at 4.35% at the end of its two-day policy meeting on Nov. 5.
All but one also expected the central bank to leave rates unchanged at the December meeting.
"We are not expecting the RBA to change the official cash rate. Aside from that, what we could see at the margin is a slight softening in their language from hawkish to a bit more balanced," said Craig Vardy, head of fixed income at BlackRock Australasia.
"We think the data was pretty much in line with the RBA's thoughts about the path of core inflation. That is, it's still too high for them to think about cutting the cash rate in 2024...early 2025 is probably a bit more realistic."
All the major local banks - ANZ, CBA, NAB, and Westpac - forecast no rate change this year. However, all four expected the RBA to cut rates at its first meeting of 2025 in February.
Nearly 70% of respondents who had a view into next year, 20 of 29, expected a 25 basis point cut in February to 4.10%. Of the remaining nine, eight predicted no change while one saw a bigger cut to 3.75%.
Markets are not pricing in a first cut until April. 0#RBAWATCH
Median forecasts in the survey showed the RBA cutting rates by 75 basis points next year, to end 2025 at 3.60%, compared with a total of 225 bps of cuts expected from the U.S. Federal Reserve.
"(Core) inflation is not going to get into the target band until the middle of the third quarter...So without a recession, (the RBA) are probably not going to be in a hurry to cut rates sharply," said My Bui, economist at AMP, forecasting three rate cuts next year.
"Cutting rates is basically bringing it back to a more normal level, which in our view is slightly above 3%."
With the Fed easing much more swiftly than the RBA, the Australian dollar will regain all of its year-to-date loss of 3.5% by end-January and then trade around $0.68, according to a separate Reuters poll of foreign exchange strategists.
(Other stories from the November Reuters global economic poll)
Reporting by Devayani Sathyan; Polling by Anant Chandak and Veronica Khongwir; Editing by Ross Finley, Kirsten Donovan
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
