Latam FX down as China stimulus disappointment weighs on commodities
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
Chile inflation undershoots estimates
Brazil's Azul jumps after deal with lessors
Latam stocks down 1.4%, FX off 0.7%
By Shashwat Chauhan
Oct 8 (Reuters) -Currencies of resources-rich Latin America slipped on Tuesday, as commodity prices came under pressure on the lack of new stimulus measures by top consumer China, with focus on more global economic data.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS slipped 0.7%, with iron ore producer Brazil's real BRL= down 0.7% against the dollar.
Iron ore futures fell as some investors unwound long positions to lock in profits, while disappointment at a lack of detailed fiscal stimulus from top consumer China also weighed. IRONORE/
Economic planner chairman Zheng Shanjie told reporters China was "fully confident" of achieving economic targets for 2024, but refrained from introducing stronger fiscal steps.
"Traders overnight were said to have been let down by the lack of emphasis from China policymakers on pushing more fiscal stimulus through the system," Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie wrote in a note.
"The disappointment — for traders expecting to see new fiscal spending — is what has tamped down on most commodity prices today."
Mexico's peso MXN= fell 0.6% in choppy trading ahead of a domestic inflation reading on Wednesday.
Mexican President Claudia Sheinbaum late on Monday said that she had sent two proposals to Congress to implement a constitutional reform of the judiciary by tweaking electoral laws.
Copper producer Chile's peso CLP= weakened 1% after data showed consumer prices in the country rose less than expected in September, a month in which inflation usually tends to be higher due to national holidays, paving the way for the central bank to keep reducing borrowing costs.
Chile's central bank is slated to meet next week.
Oil producer Colombia's peso COP= dipped 0.9%, as crude oil prices eased after a recent rally to fall close to 4%. O/R
Data late on Monday showed Colombia's consumer prices rose 0.24% in September, while cumulative 12-month price inflation landed at 5.81%.
The focus looked set to remain on the U.S. dollar, with a U.S. consumer price index reading due on Thursday. A blowout jobs report last week all but quashed hopes that the Federal Reserve could opt for another bumper rate cut this year, giving a leg up to the greenback.
Brewing geopolitical tensions in the Middle East also prompted cautious trading sentiment. Hezbollah left the door open to a negotiated ceasefire after Israeli forces made new incursions in Lebanon.
Most equities in the region were also lower, with MSCI's gauge .MIEM00000PUS down 1.4%.
Shares in Brazilian airline Azul AZUL4.SA jumped around 20% after it announced a debt deal with lessors.
Markets in Peru were closed for a public holiday.
HIGHLIGHTS
** Brazil consumer prices seen higher in Sept as drought bites
** Colombia in talks with Germany over debt-nature swaps, minister says
** Foxconn building Nvidia superchip facility in Mexico, execs say
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1155.84 | -2.36 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2200.63 | -1.36 |
Brazil Bovespa .BVSP | 131101.06 | -0.69 |
Mexico IPC .MXX | 51738.07 | -0.58 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6475.6 | 0.01 |
Argentina Merval .MERV | 1726514.16 | 0.695 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1300.6 | -0.67 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.5287 | -0.7 |
Mexico peso MXN= | 19.3826 | -0.58 |
Chile peso CLP= | 934.9 | -1 |
Colombia peso COP= | 4247.8 | -0.85 |
Peru sol PEN= | 3.7197 | 0.00 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 974.5 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1160 | 2.16 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
