FX traders brace for wild moves after US election
Euro, peso volatility hits highest since 2016 US election
One-week, one-month volatility spikes across the board
Price action to pick up as results emerge
Updates with comment, refreshes prices at 0911 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Nov 5 (Reuters) -Currency traders rushed to hedge against big overnight price movements that might ensue as the results of the 2024 U.S. election trickle out, pushing options volatility for the euro and Mexican peso to the highest since the 2016 vote.
The euro and the peso are seen as among the most sensitive to the outcome of the election, which has been too close to call for weeks between Democratic Vice President Kamala Harris and Republican former President Donald Trump.
Harris and Trump remain virtually tied in opinion polls and the winner might not be known for days after voting ends.
Analysts believe Trump's policies on immigration, tax cuts and tariffs would put upward pressure on inflation, and drive up bond yields and the dollar, while Harris is seen as the continuity candidate.
Euro overnight implied volatility, which reflects demand for protection against very near-term price moves, surged to 26.4% EURONO=, the highest since Nov. 9, 2016, a day after the U.S. election that year that Trump won, confounding previous polls.
Overnight volatility on the Mexican peso MXNONO= soared above 87%, its highest since the day of the 2016 vote on Nov. 8.
"Today’s election is closer than a coin toss, highlighting the uncertainty surrounding the outcome," Monex Europe strategists said in a daily note.
"That fact is likely to keep market price action light today, with traders awaiting results in the early hours of tomorrow morning."
Looking ahead, FX traders were not anticipating much of a cooling-down in volatility in the coming weeks either.
One-week implied volatility for the euro EURSWO= hit 13.06%, its highest since March 2023, when the collapse of Swiss bank Credit Suisse rattled markets. One-month volatility is also around its highest since March last year EUR1MO=.
One-week peso volatility is at 44%, its highest since the COVID crisis in March 2020, and close to four times what it was at the time of the November 2020 U.S. election.
Volatility on currencies of other key U.S. trading partners has also picked up sharply. Trump has threatened ever-more punitive tariffs on China and other nations should he win.
One-week implied volatility on the offshore Chinese yuan CNHSWO= on Tuesday was close to its highest since at least 2012, according to LSEG data, at 14.45%, from around 2.5% a week ago.
Canadian dollar one-week options CADSWO= topped 8.5% on Tuesday, the most since March 2023.
Strategists at ING said the fact that implied volatility has risen so much relative to realised volatility, particularly for euro and Canadian dollar volatility, shows how nervous the market is.
"We think this makes sense and reflects the view that a Trump 2.0 would not merely punish China with tariffs, but also pursue universal tariffs which would very much hit open economies like the euro zone and Canada," ING strategist Chris Turner said.
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Alun John and Alex Richardson
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
