Escalating Middle East tensions spook investors
Investors rush to safe havens like Treasuries and gold
Oil prices jump amid fears of supply disruptions
Upcoming U.S. election and jobs report add to market uncertainty
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Oct 1 (Reuters) - Escalating tensions in the Middle East have dampened investor confidence and raised concerns about how riskier assets, including the highly valued U.S. stock market, might respond if the situation worsens.
Stocks tumbled on Tuesday and investors rushed to safe-haven assets such as Treasuries and the dollar, after Iran fired a salvo of ballistic missiles at Israel. Iran said the attack was a retaliation for Israel’s campaign against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon. Israel said the attack was serious and would have consequences.
The S&P 500 .SPX sank as much as 1.4% but later pared losses to close down 0.9%, while the Nasdaq Composite Index lost as much as 2.3% but also rebounded to finish the day 1.5% lower. Buying was heavy in popular destinations for nervous investors such as gold, Treasuries and the dollar.
Past bouts of heightened geopolitical tension, such as Russia’s invasion of Ukraine in 2022, resulted in sharp but short-lived market moves during which investors fled risky assets and piled in to safe havens such as gold and the dollar.
This time around, further market reaction could depend on Israel’s response and whether the conflict between the two archenemies escalates, investors said.
"The market ... is highly sensitive to any scenario worse than this," said Hasnain Malik, head of emerging and frontier markets equity strategy at Tellimer.
A previous round of Iranian missiles fired at Israel in April - the first ever - were shot down with the help of the U.S. military and other allies. Israel responded at the time with airstrikes in Iran, but wider escalation was averted.
Stocks and other risky assets sold off in April but rebounded within days as fears of a broader conflict and economic disruption dissipated.
However, "if the war escalates, that of course is not good for markets," said Allan Small, senior investment adviser with Allan Small Financial Group with iA Private Wealth in Toronto.
One specific concern for investors is oil prices, which jumped on Tuesday. Investors worry that the fears of supply disruptions of crude oil from the Gulf region will drive prices sharply higher, as has happened during prior periods of intense strain or conflict.
"The deeper the conflict intensifies, oil could indeed surge higher as risk rises that the military response veers into the oil producing area around Iran," Quincy Krosby, chief global strategist for LPL Financial, said in a note.
Beyond tensions in the Middle East, there are several potential market catalysts that could keep investors on edge, including the upcoming U.S. election in Novemberand a key jobs report this week that will help shape the Federal Reserve's policy direction.
The Cboe Volatility Index .VIX, an options-based indicator of demand for protection from market swings, rose to a three-week high of 20.73 on Tuesday, before paring gains to trade at 19.25.
"Although the VIX is edging higher it remains sufficiently just below 20 to suggest that markets - including the crude oil market - do not yet envision an all-out military scenario," Krosby said.
Meanwhile, pricing on SPDR S&P 500 Trust ETF SPY.P options expiring on Nov. 8, just three days after the U.S. election, imply a move of nearly 2% for the S&P 500 Index-tracking ETF on expiration day, according to options analytics service ORATS.
"This reflects traders’ expectations of significant market volatility surrounding the election," ORATS founder Matt Amberson said.
Nearer-term, traders remain focused on the September payrolls report due on Friday, with SPY options primed for a 1.1% swing on the day, signaling expectations for potential surprises in the unemployment data, Amberson said.
For now, market participants are left guessing whether the latest bout of fear will prove fleeting. "Markets, hence, are likely to display an incredibly high sensitivity to incoming geopolitical news flow in the coming hours," said Michael Brown, senior research strategist at Pepperstone.
Markets spooked https://tmsnrt.rs/4862EMx
FACTBOX-What Iran and Israel would wield in a long-range air war nL1N3LD0TS
TIMELINE-Israel's long history of incursions and invasions in Lebanon nL1N3LD05X
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New York
Additional reporting by Suzanne McGee, Bansari Mayur Kamdar, Lisa Pauline Mattackal and Lewis Krauskopf
Writing by Ira Iosebashvili
Editing by Megan Davies and Matthew Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
